CIMSA 3Ç25 Sonuçları (Nötr) - PhillipCapital Araştırma
CIMSA, 3Ç25 finansallarında;
list*Yıllık bazda %42,3 artışla 11,24 milyar TL ciro,list*Yıllık bazda %7,4 artışla 2,38 milyar TL FAVÖK,list*Yıllık bazda %18,2 azalışla 1,27 milyar TL net kar açıkladı.
Bu çeyrekte 2024 yılı sonunda devralınan İrlanda merkezli Mannok Holdings'in gelirlerinin konsolidasyonu, satış gelirlerinde güçlü bir büyümeye neden oldu ve bu sayede şirket, 'Yerelden Küresele' stratejisi kapsamında coğrafi çeşitliliğini artırmış oldu.
Cirodaki artışa karşılık farklı ürün miksi dolayısıyla Mannok konsolidasyonunun da etkisiyle operasyonel karlılıkta azalış görüldü.
Eylül sonu itibariyle net borç pozisyonu önceki çeyreğe kıyasla ılımlı azalış gösterirken net borcun FAVÖK’e oranı da paralel bir hareketle 3,04x düzeyine geriledi (2Ç25 sonu: 3,3x).
Önemli bir ihracatçı olan şirket, Avrupa mevzuatına uyum sağlaması bakımından önemli sürdürülebilirlik kapsamında Ar-Ge faaliyetlerine devam ediyor. 2025'te öne çıkan projeler arasında sürdürülebilir bağlayıcı (Novabind) ve süreç optimizasyonu için yapay zeka uygulamaları (VisionCem, SmartCem) bulunuyor. Bu yatırımlar, üretilen her bir ürünün mevcut kalitesini iyileştirme ve tüm ürünlerde standartlaşmayı sağlama amacını taşıyıp ürün tariflerinde optimum seviyeyi tutturarak kalitenin korunması için önem arz ediyor.
Açıklanan sonuçları, 9A25'te Mannok konsolidasyonuna bağlı güçlü ciro büyümesine karşın marjlarda ve ana ortaklık kârında yaşanan gerileme nedeniyle nötr olarak değerlendiriyoruz. Şirket bugün 13.00’te 3Ç25 sonuçlarına dair telekonferans gerçekleştirecek.
PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
https://www.phillipcapital.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.