Alarko Holding 4Ç25’te 875 milyon TL net kar (Konsensus: 1.202 milyon TL net kar / Deniz Yatırım: 1.217 milyon TL net kar) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 1.680 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar ü Artan solo net nakit pozisyonu.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar û Beklentilerin aksine net zarar açıklanması ve yatırımların sürdüğü tarım işkolunda artan faaliyet zararı.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz à 4Ç25 finansallarında, solo net nakit pozisyonu artarken, beklentilerin aksine açıklanan net zarar dolayısıyla açıklanan finansal sonuçları sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
■ Genel değerlendirme: Finansalların ardından Alarko Holding için 12-aylık hedef fiyatımızı 145,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. 2026 tahminlerimize göre, ALARK hissesi 0,5x PD/DD çarpanı ile işlem görmektedir. Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %19 altında performans göstermiştir.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.