Alfa Solar Enerji ile mevcut görünümü değerlendirmek ve 2026'ya ilişkin beklentilerimizi güncellemek adına gerçekleştirdiğimiz görüşmeden derlediğimiz ve önemli gördüğümüz notlara aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz.
Genel değerlendirmemiz: Makro tahminlerimizdeki değişiklik ve İNA modelimizi ileri taşımamız neticesinde ALFAS için 12-aylık hedef fiyatımızı 71,84 TL'den 64,40 TL'ye güncelliyor, önerimiz ise TUT yönünde sürdürüyoruz. Ancak, hücre yatırımının stratejik önemde olması, YEKA ve HIT-30 programı kapsamında proje bazlı teşvikler, Romanya yatırımlarının devreye alınması gelişmeleriyle özellikle 2Ç26'dan itibaren Şirket'in yüksek FAVÖK marjına erişme potansiyeli bulundurduğunu değerlendirirken, yine de yılın ilk yarısını ve yatırım takvimindeki gelişmeleri izlemek istediğimizi de belirtmek isteriz. Hisse, yıl başlangıcından itibaren 100 Endeksi'nin %43 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse, 74,0x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.
2026 yıl sonu finansallarında ALFAS'ın i) 15.177 milyon TL net satış geliri ii) 1.327 milyon TL FAVÖK iii) 384 milyon TL net kar açıklamasını öngörmekteyiz. Hisse, 2026 yıl sonu tahminlerimize göre 13,3x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.