2Y25 Beklentileri: Yönetim, kapasite artışının desteğiyle yılın ikinci yarısında daha güçlü bir performans öngörmektedir. Çerkezköy’deki 50 bin m² tesisin (12 bin m²’si e-ticaret, halihazırda neredeyse dolu) yıl sonuna kadar katkı sağlaması,
Mayıs’ta açılan 19 bin m² büyüklüğündeki Gebze tesisinin (gümrüklü depo dahil)
ise ilk yarıda bulunmamasının ardından ek destek vermesi beklenmektedir.
Uluslararası deniz/hava taşımacılığı segmenti beklentilerin altında başlamış;
brüt kâr pozitif olmakla birlikte, yurtdışı genişlemenin getirdiği yüksek yönetim giderleri nedeniyle FAVÖK negatif gerçekleşmiştir. Yönetim, bu etkinin yılın ikinci yarısında normalize olmasını beklemektedir (yıl geneli negatif, 2Y25 pozitif). Ayrıca, yazılım ekibinin genişlemesi maliyetleri kısa vadede artırmış olsa da , uzun vadede destekleyici bir unsur olarak görülmektedir. Makro baskılar azalmakta olup, Temmuz-Ağustos döneminde özellikle yurtiçi operasyonlarda belirgin iyileşme gözlenmiştir. Yönetim güçlü sermaye yapısını vurgulamakta ve operasyonların yıl sonunda pozitife dönmesini beklemekte; halka arz varsayımlarındaki 2026 beklentilerini büyük ölçüde korumaktadır (2025 yılı için sınırlı aşağı yönlü risk görülmektedir).
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.gedik.com (http://www.gedik.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.