Brisa Bridgestone, ilk yarıyılda, baskılanan operasyonel marj ve yüksek seyreden finansman gideri ile net karın zorlandığı bir dönemi geride bırakırken, 3Ç25 dönemi ile toparlanmanın başladığına dair düşünceleri harekete geçirdi. Bu süreçte yaşanan operasyonel ve finansal gelişmeleri tekrar hatırlamak ve önümüzdeki dönem dinamiklerini değerlendirmek isteriz.
Bu raporumuz ile birlikte Brisa Bridgestone (BRISA TI) için 12A hedef fiyatımızı 124,60 TL'den 109,90 TL'ye (%-11.8) aşağı yönlü revize ediyor, önerimizi ise TUT yönünde sürdürüyoruz. Hedef fiyatımızdaki revizyonun temellerini makro tahminlerimizdeki değişikliğe ek olarak modelimizi 1 yıl ileriye taşımamız oluşturmaktadır. Hisse, 2026 tahminlerimize göre hisse 5,2x FD/FAVÖK ve 0,8x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir. BRISA, yıl başlangıcından bu yana 100 endeksinin %19 gerisinde performans göstererek ana endeksten önemli ölçüde negatif ayrışmıştır.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.