Türk Hava Yolları (THYAO TI), jeopolitik risklerin gündemdeki yerini uzun bir süre koruduğu yılı geride bırakmaya hazırlanırken, bu süreçte yaşanan operasyonel gelişmeleri tekrar hatırlayalım ve önümüzdeki dönem dinamiklerini değerlendirelim. Başlamadan önce; Türk Hava Yolları’nı, (i) stratejik konum ve esnek ağ yönetimi (ii) kargo operasyonları (iii) iştirakleri ile yaratılan büyüme hikayeleri ve (iv) yeniden temettü ödemeleri ile beğendiğimizi tekrar hatırlatmak isteriz.
Bu raporumuz ile birlikte Türk Hava Yolları (THYAO TI) için 12A hedef fiyatımızı 453,46 TL’den 404,90 TL olarak revize ediyor, önerimizi ise AL yönünde korumaya devam ediyoruz. Hisse, 2026 tahminlerimize göre hisse 3,5x F/K ve 4,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. THYAO, yıl başlangıcından bu yana 100 endeksinin %14 gerisinde performans göstererek ana endeksten olumsuz ayrışma gösterirken, hedef fiyatımıza olan uzaklığını yıl boyunca ortalamada %54 seviyelerinde sürdürmüştür.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.