Açıklanan verileri DOAS, FROTO ve Stellantis birleşmesinin sağladığı katkı ile TOASO açısından olumlu değerlendiriyoruz. Nitekim, yılın ilk dokuz ayının tamamlanmasıyla birlikte, her üç şirketin de açıkladıkları beklentiler doğrultusunda bir yıl geçirdikleri gözlemlenmektedir. Tüm bunlara ek olarak,
Ekim ayında artış gösteren pazar verisini otomotiv sektörü açısından olumlu bir gelişme olarak değerlendiriyoruz.
Önemli detay:
¦ 2025 yılı Ocak-Ekim döneminde Türkiye otomobil pazarında motor tiplerine göre dikkat çekici değişimler yaşanmaya devam etmiştir. Benzinli araçların sayısı, geçen yılın aynı dönemine göre %16,6 azalırken, pazar payı %62,8’den
%47,2’ye gerilemiştir. Dizel araçlar sayısında da %16’lık düşüş gözlenirken pazar payı %10,3’ten %7,8’e inmiştir. Buna karşılık, hibrit araçların sayısı %73 artarak pazar payı %16,9’dan %26,4’e yükselmiş; elektrikli araçlar ise %112,6’lık artışla pazar payını %9,3’ten %17,8’e çıkarmıştır. Bu veriler, pazarın hibrit ve elektrikli araçlar lehine dönüştüğünü göstermektedir.
Genel değerlendirme:
¦ Doğuş Otomotiv için 12-aylık hedef fiyatımız 297,50 TL, önerimiz TUT yönünde.
Hisse, yıl başından itibaren 100 Endeksi’nin %6 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,8x F/K ve 4,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
¦ Ford Otosan için 12-aylık hedef fiyatımız 159,00 TL, önerimiz AL yönünde.
Hisse, yıl başından itibaren 100 Endeksi’nin %3 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,5x F/K ve 9,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
¦ Tofaş Otomobil için 12-aylık hedef fiyatımız 304,50 TL, önerimiz AL yönünde.
Hisse, yıl başından itibaren 100 Endeksi’nin %25 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 48,4x F/K ve 28,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.