Zorlu dönemeçte tecrübeli lider. 2006 yılında %100 yerli sermaye ile kurulan Lila Kağıt, Yıllık 271 bin tonluk kağıt üretim kapasitesi ve 300.000 m2 toplam alana yayılı üretim tesisi ile, benzerleri içinde Avrupa ve Ortadoğu’nun en büyük oyuncularının biri konumundadır. Şirket marka portföyünde Sofia, Maylo, UltraBerrak, Nua gibi öz markaları bulunurken 80’i aşkın ülkeye ihracat gerçekleştirmektedir.
İhracat lideri, ABD ve Avrupa’ya ihracat toparlanma eğiliminde. 2Ç 2025 ’te Türkiye’den yapılan ihracatın %29’unu Lila Kağıt tek başına gerçekleştirmiştir. Bu dönemde ABD’nin payı %14’ten %16’ya çıkarken İngiltere’nin toplam ihracattaki payı geçen yılın aynı dönemindeki %43’ten %53’e yükselmiştir. İhracatın payı %68 iken Şirket net ihracatçı konumdadır. İhracatın ithalata oranı geçen yılın aynı dönemindeki 1,92x’den 2Ç25’te 1,44x ‘e gerilemiştir. Şirket mevcut durumda 80’i aşkın ülkeye ihracat gerçekleştirmektedir.
Değerleme Görüşümüz: LILAK hisseleri yılbaşından bu yana %14 değer kazanırken,100 endeksinin %5 üzerinde bir performans sergilemiştir. Şirket son 12 aylık finansallarına göre 5.5x FD/FAVÖK ve 11.1x F/K çarpanlarında işlem görmekte olup’te işlem gören benzerlerine göre %43 ve%50 iskontoludur. Şirket’in sıkı koşullara karşı ihracat odaklı iş modeli, şeffaf kurumsal görünüm, pozitif net nakit pozisyonu ve serbest nakit akımı elde etme becerisi öne çıkan maddeler arasında olduğunu düşünmekteyiz.
Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.