Gedik Yatırım: LOGO için hedef fiyat 192.21 TL, tavsiye Endeks Üstü Getiri

Şirket, 4Ç25'te %3 artışla 1,7 milyar TL (kons: 1,7 milyar TL; Gedik: 1,7 milyar TL) satış geliri elde etmiştir. FAVÖK marjı 571bp daralmayla %20,8 olmuş ve FAVÖK 346 milyon TL (kons: 346 milyon TL; Gedik: 330 milyon TL) olarak açıklanmıştır. Şirket, 4Ç25'te yıllık %306,6 yükselişle 72 milyon TL net kar (kons: 47 milyon TL; Gedik: 45 milyon TL) açıkladı. Net kar artışı, esas olarak parasal zararın yıllık bazda %55 azalması ve finansal giderlerin %30 düşmesinden kaynaklandı. 2025 yılında net kar, birikmiş yabancı para çevrim farklarının yeniden değerlemesinden kaynaklanan 776 milyon TL tutarındaki tek seferlik yatırım geliri ile desteklenerek 1,5 milyar TL'ye ulaştı. Bu tek seferlik kalem hariç tutulduğunda, 2025 mali yılı net geliri yıllık bazda %52 artış göstererek, güçlü karlılık büyümesine işaret etti. Şirket, güçlü bilançosunu yansıtan 1,4 milyar TL'ye (3Ç25: 733 milyon TL) yükselen net nakit pozisyonunu korudu. Beklenenden iyi gelen net kar ve güçlenen net nakit pozisyonu, operasyonel düzeydeki marj baskısını telafi ettiğinden, sonuçları sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. Hisse, 2026 yılı beklentiklerine göre 4,7x FD/FAVÖK çarpanından işlem görürken, yıl başından bu yana100 Endeksi’nin %16,5 altında performans gösterdi.

UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.