Doğus Otomotiv reported a net profit of TRY2,120mn in 3Q25, 41%
higher than market estimate of TRY1,502mn and 28% higher than our estimate of TR1,650mn. The company posted an EBITDA of TRY4,323mn in 3Q25, 28% above market and our estimate of TRY3,390mn. Higher-than-expected operating profit and monetary gain led to a net income better than our estimate.
The company upgraded their 2025 guidance. Management hiked domestic total market to ~1.3mn from 1.1mn (AK: 1.4mn).
Management upgraded their domestic retail sales excluding Skoda to ~150K from >130K (AK: 160K). Management cut CAPEX guidance to TRY5.0bn from TRY5.7bn in 2025 (AK: TRY5.0bn).
Comment & Rating: We expect “Positive” market reaction at the opening. We hike our target price to TRY390 from TRY345. The company will host a webinar today at 13:30 TR time (Register for webinar).
Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
https://www.akyatirim.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.