Deniz Yatırım YATAS için 65 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 59.5 TL)

Yataş 4Ç25'te 6.589 milyon TL gelir (Konsensüs: 6.511 milyon TL/ Deniz Yatırım: 6.178 milyon TL), 1.005 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 720 milyon TL/ Deniz Yatırım: 720 milyon TL), ve 242 milyon TL net kar (Konsensüs: 74 milyon TL net kar / Deniz Yatırım: 50 milyon TL net kar) açıkladı. 4Ç25 finansallarında kazanç/kayıp kalemi altında 225 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.

4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 237 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.


list***Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em

list***Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em

list***Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz**list*4. çeyrek finansallarında hasılat, sünger satışlarının katkısı ve faiz indirim döneminde canlanan talep eğilimi ile reel büyüme göstermiştir. Şirket'in, devreye alınan yatırımla birlikte hammaddede dışa bağımlılığın azalması ile maliyet yönetimi sağlanarak, operasyonel karlılığında belirgin iyileşme gözlenmektedir. Bununla birlikte GES yatırımının katkısı finansalları destekleyici etkide bulunmuştur. Artan net borçluluğa karşın FAVÖK'te kaydedilen güçlü büyüme, net borç/ FAVÖK rasyosunda iyileşmeye neden olmuştur. Şirket'in, genel anlamda beklentilerimizin üzerinde açıklanan 4. çeyrek finansallarını, olumlu olarak değerlendirmekteyiz.list***__Genel Değerlendirme:__****2025 yılı finansallarının ardından modelimizde yaptığımız değişiklikler doğrultusunda 27.968 milyon TL satış geliri beklentimizi 27.768 milyon TL'ye, 3.236 milyon TL FAVÖK beklentimizi 3.304 milyon TL'ye revize ediyoruz. Modelimizde yaptığımız değişiklikler doğrultusunda, Yataş için 12-aylık hedef fiyatımızı 59,50 TL’den 65,00 TL’ye güncelliyor, önerimizi ise AL yönünde sürdürüyoruz. 2026 tahminlerimize göre YATAS hissesi 3,8x FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.**Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %3 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 60,0x F/K ve 4,7x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.



Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/173702-200.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.