Deniz Yatırım SOKM için 80 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 73.7 TL)

Şok Marketler, 4Ç25’te 71.740 milyon TL gelir (Konsensüs: 71.011 milyon TL / Deniz Yatırım 71.390 milyon TL), 3.756 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 2.980 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.925 milyon TL) ve 1.393 milyon TL net zarar (Konsensüs: 78 milyon TL net kar / Deniz Yatırım: 54 milyon TL net kar) açıkladı. 4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 1.710 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.


list***Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em

list***Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em

list***Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz**list*4Ç25 finansallarını, aynı mağaza günlük satış ve ortalama sepet tutarındaki reel artış ile müşteri sayısındaki pozitif ivmeyi, operasyonel açıdan dirençli yapıya işaret etmesi açısından önemli buluyoruz. Yeni mağaza konseptinin de katkısıyla gözlenen operasyonel iyileşmenin reel gelir büyümesine ve operasyonel marjlara etkisi daha görünür hale gelmiş olup, güçlü serbest nakit akışı üretiminin devamı bilanço kalitesini destekleyen önemli bir unsur olarak takip edilmektedir. Diğer yandan, finansman giderlerinde artış, dezenflasyon trendi ile parasal kazanç kaleminin olumlu etkisinde gerileme ve vergi gideri kaynaklı negatif etki neticesinde net zarar açıklanması, tahminlerimizdeki ayrışmaya neden olmuştur. Şirket’in 4Ç25 sonuçlarını, operasyonel iyileşme ve bilanço sağlığı açısından olumlu bulmakla birlikte, net zarar açıklanmasının yatırımcı algısı nezdinde bu pozitif görünümü sınırlayacağını düşünüyoruz.list***__Genel Değerlendirme:__****Şirket beklentilerine yönelik değerlendirmelerimiz ve makro tahminlerimizde yaptığımız revizyonları modelimize yansıtmamız neticesinde hedef fiyatımızı 73,70 TL'den 80,00 TL'ye revize ediyor, AL yönündeki önerimizi ise sürdürüyoruz. SOKM hissesi 2026 tahminlerimize göre 3,6x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.** Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %3 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 5,2x FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/173391-23.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.