Bilanço Analizi-Yapı Kredi (Şeker Yatırım)

Yapı Kredi Bankası 4Ç24 solo finansal sonuçlarında beklentilerin hafif üzerinde 6,611 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda güçlü %32 artış). Açıklanan net kar rakamı bizim 6,218 milyon TL olan tahminimizin ve 6,474 milyon TL olan piyasa beklentisinin %6 ve %2 üzerinde gerçekleşmiş oldu.
Bankanın 12 aylık karı 29,017 milyon TL olup geçen yıla göre %57 oranında sert daralmıştır. Ortalama maddi özkaynak karlılığı 9A24’deki %16,4’den %15,8 seviyesine gerilemiştir ve şu ana kadar finansallarını açıklayan bankalar arasındaki en düşük seviyededir. (GARAN: %32,6, AKBNK: %19). Bütçe beklentisi olan orta-yüksek %20 seviyesinin de altındadır.
Çekirdek bankacılık gelirleri, ticari zarar ve kredi karşılıkları pozitif sürpriz yaparak beklentimizden iyi, faaliyet giderleri ise beklentimizden yüksek gelmiştir.
Banka net faiz marjındaki kuvvetli 155 baz puan çeyreksel toparlanma ile öne çıkmaktadır. Ancak 10,6 milyar TL seviyesindeki yüksek ticari zarar ve faaliyet giderlerindeki yüksek artış karlılığı önemli ölçüde baskılamıştır. Kredi riski maliyeti özellikle bireysel tarafta yeni takibe intikal eden kredilerde (net) belirgin artışa paralel artarak kümülatif bazda 58 baz puan seviyesine yükselmiştir.
Banka yönetimi 2025 yılı için görece ihtiyatlı bütçesini açıklamıştır ve orta-%20 seviyesinde maddi özkaynak karlılığı öngörmektedir (AKBNK: >%30, GARAN: düşük %30).
1) TL kredilerde Unhandled tag: ortalama