Bilanço Analizi-Turkcell (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Turkcell İletişim Hizmetleri (TCELL) 4Ç24 döneminde 1,680 milyon TL net dönem karı elde etti. Piyasa beklentisi Şirketin bu dönemde 3,857 milyon TL net kar açıklaması yönündeydi. Net kar yıllık bazda
%93 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %89 azaldı. Net kar marjı ise yıllık bazda 60 puan azalış göstererek %3.9 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin çeyreksel net karındaki azalışta bir önceki yılın aynı çeyreğinde elde edilen 21,242 milyon TL tutarındaki ertelenmiş vergi gelirinin tek seferlik etkisi hissedildi. Şirket bu çeyrekte satış gelirlerinde %12.6, FAVÖK'te ise %3,3 oranında reel büyüme elde etti. Cirodaki reel büyümeye ek olarak satışların maliyetinin ciroya oranının azalış göstermesi Şirketin net karını desteklerken,
operasyonel giderlerdeki artış ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen 1,496 milyon TL tutarındaki zarar payları ise net karı baskılayan unsurlar oldu.
Satış gelirleri yıllık bazda %12.6 reel büyüme gösterdi 4Ç24 döneminde Şirketin satış gelirleri, yıllık %12.6 oranında reel büyüme göstererek 42,641 milyon TL'ye yükseldi. Piyasa beklentisi Şirketin bu çeyrekte 43,342 milyon TL satış geliri elde etmesi yönündeydi. Satış gelirleri piyasa beklentisinin biraz altında gerçekleşirken, bir önceki çeyrekle kıyaslandığında ise %4.9 artış gösterdi. Brüt kar yıllık %60.6 artışla 11.422 milyon TL olurken, brüt kar marjı ise yıllık 8 puan artışla %26.8 seviyesinde gerçekleşti. Brüt kar marjındaki artışta satışların maliyetinin ciroya oranındaki azalış etkili oldu. Ciro yıllık bazda %12.6 oranında artış gösterirken,
satışların maliyeti sadece %2.5 oranında artış gösterdi.
FAVÖK 17,783 milyon TL oldu FAVÖK yıllık bazda %3.3 artış gösterirken, çeyreksel bazda ise %2.1 artış gösterdi ve 17,783 milyon TL oldu. Piyasa beklentisi Şirketin bu çeyrekte 17,558 milyon TL FAVÖK elde etmesi yönünde oluşmuştu.
Şirketin FAVÖK marjı ise yıllık 3.8 puan azalışla %41.7 seviyesinde gerçekleşti. Şirket bir önceki çeyrekte %42.8 FAVÖK marjı elde edilmişti.

İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr (http://www.integralmenkul.com.tr)

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.