Türk Telekom 3Ç25’te piyasa beklentisinin %66 üstünde 10.243mn TL net kar açıklamıştır. Net kar yıllık olarak %158 ve çeyreksel %96 artmıştır. Yıllık olarak bakıldığında, faaliyet karındaki yıllık %49 artış ve daha düşük kaydedilen 1.217mn TL net finansal gider (3Ç24’te 3.278mn TL) net karın yılık %158 artışını sağlamıştır. Türk Telekom 3Ç25’te piyasa beklentisinin %4 üzerinde ve yıllık %11 artışla 59.522mn TL konsolide gelir açıklamıştır. İnşaat Gelirleri Düzeltmesi (UFRYK 12) hariç tutulduğunda, gelir büyümesi sabit genişbantta yıllık %14,3, mobilde yıllık %13,2, TV'de yıllık %20,6 ve kurumsal data gelirlerinde %30,8 olmuştur. Uluslararası gelirler yılık %40,4 ve diğer gelirler %14,1 oranında daralmıştır. TTKOM 3Ç25’te piyasa beklentisinin %13 üstünde, yıllık %22 ve çeyreksel %17 artışla 26.703mn TL FVAÖK açıklamıştır. Brüt karlılıktaki iyileşme, faaliyet giderlerinin gelirlere oranındaki düşüşün desteği ile %44,9 olan konsolide FVAÖK marjı yıllık 4,1puan ve çeyreksel 2.7puan iyileşirken, piyasa beklentisi olan %41,4’ün üstünde gerçekleşmiştir. Türk Telekom daha önce 2025 yılında %41 olan FVAÖK marjı beklentisini %41.5’e revize ederken %10 olan gelir büyümesi (inşaat geliri düzeltmesi hariç) beklentisini ve %29 olan yatırım harcamalarının gelire oranı beklentisini korumuştur. Türk Telekom’un 3Ç25 ne karı ve FVAÖK marjı tarafında beklentilerden güçlüdür. Ayrıca 2025 yılı FVAÖK marjı hedefinda yukarı yönlü revizyon dikkate alındığında 3Ç25 sonuçlarının hisse etkisini Olumlu olarak değerlendiriyoruz. Türk Telekom için 12 Aylık hedef fiyatımız 86TL olup Endeks Üstü (EÜ) getiri tavsiyemizi muhafaza ediyoruz.
Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.