Bilanço analizi-Tüpraş (Tera Yatırım )

Tüpraş’ın 4Ç karı 3,9 milyar TL, hem konsensüsün (5,1 milyar TL) hem de tahminimizin (6,8 milyar TL) altında kaldi. Daha zayıf kara rağmen, 2025 temettü önerisi varsayımımızla uyumluydu (15,21 TL, iki taksitte yüksek
%11,4 getiri). İlk şirket 2025 beklentisi, kapasite kullanım ve marjlarda biraz temkinli bir görünüm anlamına geliyor. Sonuçları/2025 beklentisini olumsuz olarak değerlendiriyoruz, ancak bu olumsuz hava, güçlü temettü ödemesi ve son zamanlarda ürün cracklerinde olumlu eğilimle dengelenebilir.

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.terayatirim.com (http://www.terayatirim.com)

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.