Bilanço Analizi--Tofaş (İntegral Yatırım Menkul Değerler )
Tofaş Fabrikaları (TOASO), 4Ç24 döneminde 120,9 milyon TL ana ortaklık net zarar açıkladı. Bir önceki yıl 7.437 milyon TL net dönem karı elde edilmişti. Net satış gelirlerinde %45,5 oranındaki azalma,
şirket finansalları üzerinde olumsuz bir etki yarattı. Ayrıca, satış giderlerinin cirodaki düşüşe kıyasla daha yüksek bir oranda artması,
brüt kârı önemli ölçüde baskıladı. Bunun yanı sıra, esas faaliyetlerden zarar yazılması da net dönem zararı oluşmasında etkili oldu. Öte yandan Stellantis Otomotiv’in şirket tarafından satın alınmasına yönelik Rekabet Kurulu onay sürecinin son aşamasında olunması önemli bir potansiyel taşımaya devam ediyor.
Satış gelirleri yıllık bazda %45,5 geriledi 4Ç24 döneminde şirketin satış gelirleri yıllık %45,5 azalış göstererek 27,7 milyar TL’ye geriledi. Piyasa beklentisi 28 milyar TL gelmesi yönündeydi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %21,7 artış gösterdi. Brüt kâr, yıllık bazda %81,2 azalarak 1,6 milyar TL seviyesine indi. Brüt kâr marjı ise 11,3 puanlık bir gerileme ile %5,9 olarak kaydedildi. FAVÖK, yıllık %9 düşüşle 214,8 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı da yıllık 13,3 puanlık düşüşle %0,8 seviyesinde kaldı. Bir önceki yılın aynı döneminde
%14,6 olan net kar marjı, bu dönem -%0,4 seviyesinde gerçekleşti.
Toplam satış hacmi, 4Ç24 döneminde yıllık bazda %44 oranında azalarak 40 bin adet seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde iç piyasa satışları 35 bin adet olurken, ihracat satışları ise 5 bin adet seviyesinde kaydedildi. Satış hacmindeki bu gerilemede, özellikle ihracat adetlerindeki düşüş önemli bir rol oynadı.
12 Aylık Sonuçlar 2024 yılına baktığımızda şirketin satış gelirleri yıllık bazda %34,7 azalarak 120,3 milyar TL’ye geriledi. Toplam satışların içerisinde yurtiçi satışlar 93,7 milyar TL, yurtdışı satışlar ise 20,6 milyar TL olarak yer aldı. Brüt kar marjı 7 puan azalışla %11,1 seviyesinde,
FAVÖK marjı 7,5 puan azalışla %7,9 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ise yıllık bazda %66,6 azalış ile 9,5 milyar TL oldu. Bu sonuçlarla birlikte şirketin 2024 yılı net dönem karı %76 azalışla 5,2 milyar TL’ye geriledi.
İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr (http://www.integralmenkul.com.tr)
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.