Bilanço analizi - THY (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Türk Hava Yolları (THYAO) 4Ç24 döneminde 24.512 milyon TL net dönem karı açıkladı. Piyasa beklentisi bu dönem şirketin 23.863 milyon TL net kar açıklaması yönündeydi. Net kar yıllık bazda %74 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %52 azaldı. Net kar marjı yıllık bazda 51.5 puan azalış göstererek %12.7 seviyesinde gerçekleşti. Ciroda yaşanan %33’lük artış, brüt karlılığı güçlü kıldı.
Diğer faaliyet kaleminde, bir önceki dönemden farklı olarak kar yazılması esas faaliyet karını desteklerken; operasyonel giderlerde yaşanan artış esas faaliyet karı üzerinde baskı oluşturdu. Bunun yanı sıra yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerdeki artış ve net finansman geliri yazılması net karlılığı desteklerken, bir önceki yılın aynı döneminden farklı olarak vergi geliri yazmaması, net karda yıllık bazda %74’lük gerilemeye neden oldu.
Satış gelirleri yıllık bazda %32.9 artış gösterdi Şirketin 4Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %32.9 artış göstererek 193.502 milyon TL'ye yükseldi. Piyasa beklentisi 191.187 milyon TL satış geliri elde etmesi yönündeydi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %13 azaldı. Brüt kar yıllık %33.8 artışla 30.583 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık 0.1 puan artışla %15.8 seviyesinde gerçekleşti. Toplam satışlar içerisinde yurtiçi satışların payı 13.936 milyon TL oldu ve bir önceki döneme göre %42 artış gösterdi.
Yurtdışı satışlar ise 172.977 milyon TL seviyesinde gerçekleşerek
%33 artış gösterdi.
Dolar bazlı gelir, %8,6 artış ile 22,7 milyar USD seviyesinde gerçekleşti. Elde edilen gelirin 18,4 milyar USD’lik kısmını yolcu gelirleri oluştururken, 3,5 milyar USD kargo geliri elde edildi. Gelirin
%29’u Avrupa, %26’sı Uzak Doğu ve %21’i Amerika’dan gelirken;
%8’i iç hatlardan gerçekleşti.
FAVÖK yıllık bazda %25 artış gösterirken, çeyreksel bazda %53.3 azalış gösterdi ve 27.603 milyon TL oldu. Piyasa beklentisi 33.525 milyon TL FAVÖK elde etmesi yönündeydi FAVÖK marjı yıllık 0.9 puan azalışla %14.3 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte
%26.6 FAVÖK marjı elde edilmişti.

İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr (http://www.integralmenkul.com.tr)

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.