Net karın beklentileri aşması, ertelenmiş vergi geliri ve beklentilerin altında kalan net finansal giderler (kur farkı zararları) gibi faaliyet dışı kalemlerden kaynaklanmaktadır.
Açıklanan 2.930 milyon TL tutarındaki FAVÖK, 4.564 milyon TL olan konsensüs tahmininin
%36 altında kalmıştır. Net borç, TL cinsinden çeyreklik bazda neredeyse yatay kalırken,
Net Borç/FAVÖK oranı 3Ç23’teki 6,6x'dan 3Ç25’te 6,4x'e hafif gerilemiştir. Genel olarak,
sonuçları sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. Hisse son bir ayda-100 Endeks’inin
%13, son üç ayda ise endeksin %6 üzerinde performans sergilemiştir. Hisse, 2026 tahminlerimize göre 9,7x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir ve bu, tarihsel ortalamalara büyük ölçüde paraleldir. (SINIRLI NEGATİF)
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.gedik.com (http://www.gedik.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.