Pegasus (PGSUS) 2025 yılı 4.çeyrek döneminde 423,5 milyon TL net kar elde etti. Net kar 4Ç24’e göre %78 geriledi. Şirketin hasılatı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %43 artış gösterdi. Lakin artan maliyetler nedeniyle brüt kar %23 oranında geriledi. Yıllık geneli incelediğimizde ise geçtiğimiz yıla göre brüt kar marjında %5 oranında artış yaşandı. Ancak hasılatta yaşanan artışa nispeten maliyetlerde yaşanan artış daha yüksek seviyelerde gerçekeşti. Artan personel, yakıt, yer hizmetleri giderleri ve amortisman itfa payları çoğunlukla etkili oldu. 2025/12 döneminde esas faaliyetlerden elde edilen gelirler/giderler hesapları, genel yönetim giderleri ve pazarlama giderlerinde yaşanan artışlar nedeniyle faaliyet karı geçtiğimiz yıla göre %44 azaldı. Finansman gelirlerinde kur farkı gelirlerinin etkisiyle VÖK 14.835 milyon TL olarak gerçekleşti. Yıl genelinde artan maliyetlerin etkisi ile birlikte hasılatta yaşanan iyileşmenin net karda etkisi sınırlı gerçekleşmiştir.
Olumlu Gelişmeler
•
Ciroda artış: Şirket 4Ç25 döneminde yıllık bazda %43 artışla 39.722 milyon TL satış geliri elde etti (4Ç24: 27.776 milyon TL).
•
Finansal Gelirler: Şirketin 2025/12 döneminde elde ettiği kur farkı gelirlerinin etkisiyle birlikte toplam finansal gelirleri %438 oranında artarak 11.442 milyon TL oldu.
Olumsuz Gelişmeler
•
Satışların Maliyeti: Satışların maliyeti 2025/12 döneminde %47 oranında artarak 127.932 milyon TL olarak gerçekleşti. Artan personel, yakıt ve amortisman itfa payları dikkat çekici oldu.
•
Genel yönetim giderlerinde yaşanan artış: Personel giderlerinin yanı sıra bilgi işlem giderleri, noter ve yasal giderlerde yaşanan artış nedeniyle esas faaliyet karı baskılandı.
•
Ertelenmiş Vergi Gideri: Şirket geçtiğimiz yıl ertelenmiş vergi gelirinin de pozitif etkisini net karda yansıtmıştı. Bu yıl ertelenmiş vergi gideri ner karda baskılayıcı bir unsur oldu.
•
Pay Başına Kazanç Azaldı: Geçtiğimiz yıl 0,72 EUR olan pay başına kazanç bu yıl 0,60 EUR olarak gerçekleşti. TL bazında artış yaşanmış olsa da EUR bazında %16,7 oranında gerileme yaşandı.
İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr (http://www.integralmenkul.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.