Bilanço Analizi-MLP Sağlık Hizmetleri (Alnus Yatırım)

Hasılat’ta, Maliyet ve Giderlerin Üzerinde Yaşanan Artış;
Faaliyet Kârlarına Pozitif Etki Etmiştir!
Ø Şirketin, 2024/09 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine(2023/09) göre 5,69 Milyar TL(yüzde 26,01) civarında artış göstererek, 27,57 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 4,08 Milyar TL civarında(yüzde 25,51)
artmıştır. Satışların Maliyeti’ndeki artışın, Hasılat tarafındaki artıştan daha sınırlı olması sonrasında;
şirketin Brüt Kâr kaleminde 1,60 Milyar TL düzeyinde artış(+) ortaya çıkmış ve cari dönemde 7,47 Milyar TL olarak gerçekleşme göstermiştir. Brüt Kâr Marjı da;
geçen seneki yüzde 26,81 seviyesinden yüzde 27,10 düzeyine yükselmiştir.(+).
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; ‘’Personel Giderleri’’ndeki artışın etkisiyle 128,9 Milyon TL artmış ve cari dönemde 2,30 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ayrıca, 2023/09 döneminde ‘’Faaliyetlerden Kaynaklanan Net Kur Farkı Gelirleri’’ öncülüğünde 208,8 Milyon TL civarında gelir kaydedilen Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri/Giderleri kalemine; cari dönemde 167,6 Milyon TL gider yazılması sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kârı’ndaki artış(+) tutarı 1,10 Milyar TL olmuş ve cari dönemde 5,00 Milyar TL olarak gerçeklemiştir. Kur farkları ve tek seferlik kalemlerin dahil edilmediği, buna karşın Amortisman Giderleri’nin eklendiği FAVÖK rakamı ise; 1,92 Milyar TL artmış(+) ve 7,09 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Bu gelişmeler üzerine; Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 17,85 düzeyinden yüzde 18,16 seviyesine, FAVÖK marjı da yüzde 23,62’den yüzde 25,71’e yükselmiştir(+).
Yatırım Faaliyet Gelirleri’ndeki Artış; Şirketin Net Kâr Rakamındaki Artışa da Etki Etmiştir!
Ø Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri;
‘’Pazarlıklı Satın Alım Sonucu Oluşan Kazançlar’’ alt kaleminin etkisiyle 1,73 Milyar TL civarında(2023’ün ilk 9 ayında 90,40 Milyon TL) gerçekleşmiştir. Net Finansman Giderleri ise; ‘’Çeşitli Faiz Giderleri’’’nin etkisiyle, senelik bazda 522,1 Milyon TL artışla 1,96 Milyar TL civarında gerçekleşme göstermiştir.
Ø Cari dönem finansallarına 1,46 Milyar TL civarında Vergi Gideri yazan şirket, TMS 29 enflasyon düzeltmesi uygulamasından kaynaklı olarak ise 1,12 Milyar TL’lik Parasal Kazanç kaydetmiştir. Bu gelişmeler sonrasında;
4,04 Milyar TL düzeyinde Dönem Net Kârı ortaya çıkmıştır. Geçen yılın ilk 9 ayında 2,94 Milyar TL tutarında Dönem Net Kârı elde eden şirketin, böylece Net Kâr Marjı da; yüzde 13,45’den yüzde 14,66’ya yükselmiştir(+)

Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com (http://www.alnusyatirim.com)

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.