Logo Yazılım, 2025 3.çeyrekte 1,37 milyar TL hasılat, 543 milyon TL FAVÖK ve 240 milyon TL net kâr ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Zorlu şartlarda güçlü performans izliyoruz. Makroekonomik koşullara rağmen ciroda çift haneli güçlü büyüme ve yüksek kârlılık takip edilirken, SaaS tarafında reel %44’lük büyüme dikkat çekti. Tekrarlanabilir gelirlerin payı %85’e ulaşırken yıllık
%19 reel büyüme izlendi. FAVÖK %6 ile sınırlı gibi artış kaydetmiş görülse de marj %40 olarak gerçekleşti. Çalışan başına gelir %18 ve FAVÖK %13 artış kaydetti. Müşteri kazanımları sürdü.
E-servis güçlü büyüyor. Şirket, bu alanda güçlü büyümelerini sürdürdü. Öncü faaliyetlerle e-fatura, e-arşiv, e-defter ve e-irsaliyede hizmetler devam ediyor. Müşteri sayısı %10 artışla 218 bine ulaşırken, ERP ekosisteminde olmayan müşteri sayısı
%27 artışla 37,8 bine yükseldi. MRR %34 artışla 2,06 milyon dolardan 2,75 milyon dolara yükseldi. Harcanan kontör %7 artışla 748 milyon olurken, ARR %34 artışla 33 milyon dolar olarak sonuçlandı. Reel büyümenin sürmesini bekliyoruz.
Logo İşbaşı başarılı performe oluyor. Ön muhasebe ve e-fatura alanında yer alan Logo İşbaşı güçlü faaliyetlerini devam ettiriyor.
MRR %47 artışla 258 bin dolara yükselirken, ARR %47 artışla 3,09 milyon dolara ulaştı. Kullanıcı sayısı %13 artışla 76,6 bine ulaşırken, ARPU %30 artışla 40 dolar olarak kaydedildi. Güçlü iştahın devamlılığını bekliyoruz.
Logo Diva Perakende sürdürülebilir büyümesini devam ettiriyor. 8,8 bin kullanım noktasına sahip 135 müşteri ile güvenilir ve sürdürülebilir SaaS çözümü devam ediyor.
Perakende CX’te yeni jenerasyon Diva Perakende özelinde ARPU düşük gelir yaratan kullanıcıların kapanmasıyla birlikte
%58 artışla 644 dolar olarak gerçekleşti. İştahın dengelenerek devam etmesini bekliyoruz.
Peoplise tarafında SaaS çözümü sürdürülebilir hale geldi.
İstihdam alanında büyük ölçekli şirketlerin yetenek kazanımı ve yönetimi için SaaS çözüm olarak karşımıza çıkıyor. Müşteri sayısı 166 olurken, ARPU %4 artışla 6,2 bin dolar oldu. Burada görece geri planda kalınmasında ana sebep olan istihdam faaliyetlerindeki durgunluk ARR’ı olumsuz etkilerken, ARR %6 düşüşle 1,02 milyon dolar oldu. Bu duruma rağmen iştahın sürdüğünü takip etmekle birlikte önümüzdeki dönemde sürdürülebilir şekilde devam etmesini bekliyoruz.
LOGO özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte şirketin önümüzdeki dönemde reel büyüme iştahının devamlılığını bekliyoruz. 252,88 TL Hedef Fiyat ve AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.