Kervan Gıda (KRVGD), 2025 yılının son çeyreğinde 3,8 milyar TL ciro, 329 milyon TL FAVÖK ve 173 milyon TL net kar açıkladı. Dönem içerisinde kaydedilen ertelenmiş vergi geliri, net karın artmasında belirleyici unsurlardan biri oldu. Geçen yılın aynı çeyreğine göre ciro %28, net kar ise 9,6 kat arttı. Yıldan yıla bakıldığında ise 2025 yılında 2024 yılına göre ciro %6, FAVÖK %17 artarken, net zarar %21 azalışla 92 milyon TL oldu. (2024 net zarar 117 milyon)
2025 yılında satışların %71’i yurt dışı kaynaklı gerçekleşti. Kategori bazlı satışlarda jellynin payı %57,9’dan 1,9 puan artışla %59,8’e jelly satışları 9,4 milyar TL’ye yükseldi. Licoricenin payı %16,6’dan 0,5 puan azalışla %16,1’e düşse de Licoricenin satışları %2 artışla 2,6 milyar TL’ye yükseldi.
Polonya’da ise Jelly ürün grubu, tutar bazlı satışlardan %61,2 pay aldı. Polonya’da satış tonajları 2025 yılında %16,2 artışla 18.748’e yükseldi. Mısır’da ise satışların tamamı jelly ve licoriceden oluşurken, jellynin payı %76,7 olarak açıklandı. Mısır’da satış tonajları ise 2025 yılında %201 artışla 5.017’ye yükseldi.
Şirketin net borcu 2025 yılında 5,2 milyar TL’den 4,9 milyar TL’ye gerilerken, operasyonel karlılıktaki artışın etkisiyle Net Borç/FAVÖK rasyosu 3,73x’ten 2,98x’e geriletti. Böylece şirketin finansal kaldıraç göstergelerinde iyileşme gözlenirken, borç geri ödeme kapasitesinin güçlendiği görüldü.
Şirketin, satışlarının önemli bir bölümünün ihracattan oluşması, döviz bazlı ve coğrafi olarak çeşitlendirilmiş bir gelir yapısı sağlayarak gelirlerin dayanıklılığını artırıyor. Farklı pazarlardaki üretim ve dağıtım ağı ise operasyonel esneklik sağlarken yeni büyüme fırsatlarını destekler nitelikte. Özkaynak yapısı, azalan borçluluk ve likit bilanço görünümü finansal sürdürülebilirliği desteklerken, istikrarlı satış büyümesi ve operasyonel karlılık şirketin finansal performansını güçlendirdi. OTC ve fonksiyonel ürün segmentlerindeki büyüme potansiyeli ise şirket için ilave hacim ve karlılık artışı fırsatları beraberinde getirebilir. Türkiye’de güçlü pazar konumuna sahip olan şirket, küresel şekerleme sektöründe de üst sıralarda yer alarak rekabet gücünü korurken, yüksek ihracat oranı sayesinde oluşan döviz bazlı gelirler, kur riskine karşı doğal bir hedge mekanizması oluşturarak finansal yapıyı destekliyor.
Şirketin %100 bağlı ortaklığı Uçantay’ın üretim fabrikasında çıkan yangın ardından sigorta şirketinden avans niteliğinde 11,5 milyon dolarlık alım gerçekleşti. Yangın etkilerinin 2026 yılında şirkete finansal açıdan sınırlı etki yaratmasını beklerken, açıklanan finansalların hisse üzerine olumlu yansıması beklenebilir.İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.infoyatirim.com (http://www.infoyatirim.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.