Bilanço Analizi-Kmpur (Alnus Yatırım)

Kimteks Poliüretan (KMPUR)
Hasılattaki Azalış; Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK Kalemlerine Negatif Etki Etmiştir!
list*Şirketin, 2024/09 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine(2023/09) göre 1,21 Milyar TL(yüzde 11,38) civarında azalış göstererek, 9,44 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 743,2 Milyon TL civarında(yüzde 8,53) azalmıştır. Satışların Maliyeti’ndeki azalışın,Hasılat tarafındaki azalıştan daha sınırlı olması sonrasında; şirketin Brüt Kâr kaleminde 469,5 Milyon TL(yüzde 24,16) düzeyinde azalış(-) olmuştur. Brüt Kâr Marjı da; geçen seneki yüzde 18,23 seviyesinden yüzde 15,60 düzeyine gerilemiştir.(-).
list*Şirketin Faaliyet Giderleri; geçen yılın aynı dönemine göre 44,9 Milyon TL artmıştır. Buna karşın, 2023/09 döneminde 410,1 Milyon TL civarında gelir kaydedilen Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri kaleminde ise;‘’Faaliyetlerden Kaynaklı Kur Farkı Gelirleri’’ndeki azalışın etkisiyle, cari dönemde 243,2 Milyon TL gelir yazılmıştır. Brüt Kâr’dan gelen 469,5 Milyon TL’lik negatif etkinin yanı sıra, Faaliyet Giderleri’ndeki artış ve Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri kaleminde görülen azalış sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kârı 681,3 Milyon TL civarında azalmıştır(-). Amortisman Giderleri’nin eklenip, tek seferlik gelirlerin çıkartıldığı FAVÖK rakamında ise; 496,3 Milyon TL azalış(-)
olmuştur. Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 17,36 düzeyinden yüzde 12,37 seviyesine gerilerken, FAVÖK Marjı da yüzde 14,22’den yüzde 10,79’a düşmüştür(-).
Finansman Giderleri ve TMS 29’un Negatif Etkisi; Şirketin Zarar Açıklamasında Önemli Rol Oynamıştır!
list*Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri’nde de; 2023/09 dönemine nazaran 345,9 Milyon TL düzeyinde azalış(-) görülmüştür. Net Finansman Giderleri ise; ‘’Banka Kredileri Faiz Giderleri’’ alt kalemindeki artışın etkisiyle 771,2 Milyon TL civarında artış(-) göstermiştir.list*Cari dönem finansallarına 31,8 Milyon TL civarında Ertelenmiş Vergi Geliri kaydeden şirket, Finansman Giderleri’nin artması ve Yatırım Faaliyet Gelirleri’nin azalmasının negatif etkisinin yanı sıra; TMS 29 Enflasyon Düzeltmesi uygulamasından kaynaklanan 319,6 Milyon TL’lik Parasal Kayıp sonrasında, cari dönemde 327,7 Milyon TL düzeyinde Net Zarar(-)açıklamıştır. Geçen yılın ilk 9 ayında 986,0 Milyon TL civarında Dönem Net Kârı elde eden şirketin, böylece Net Kâr Marjı da; yüzde 9,25’den yüzde -(eksi)3,47’ye gerilemiştir.
Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com (http://www.alnusyatirim.com)

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.