Kalekim, 4Ç25 döneminde 3.003 milyon TL satış geliri (Konsensüs: 2.850 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.576 milyon TL), 799 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 626 milyon TL / Deniz Yatırım: 575 milyon TL), ve 350 milyon TL net kar (Konsensüs: 301 milyon TL / Deniz Yatırım: 272 milyon TL) açıkladı. 4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 123 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar ü Satış geliri, brüt kar ve FAVÖK’te yaşanan artışa ek olarak artan nakit pozisyonu.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar û --
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz à Artış gösteren operasyonel veriler ve vergideki artışa karşın beklentilerin üzerinde açıklanan güçlü finansal sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu etki yaratacağını düşünüyoruz.
Genel Değerlendirme: Mevcut durumda, Kalekim için 12-aylık hedef fiyatımızı 60,00 TL, önerimizi ise AL yönünde sürdürüyoruz. Şirket, bugün 4Ç25 finansallarına yönelik telekonferans gerçekleştirecek. Hisse, yıl başından itibaren endeksin %14 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 14,0x F/K ve 5,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. 2026 tahminlerimize göre KLKIM hissesi 9,4x F/K ve 4,2x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.