KBORU 3Ç25 Sonuçları (Kısmen Negatif) - PhillipCapital Araştırma KBORU, 3Ç25 finansallarında;
list*yıllık bazda %24 azalışla 1,12 milyar TL ciro,list*yıllık bazda %33 azalışla 197,5 milyon TL FAVÖK velist*yıllık bazda %58 azalışla 14,6 milyon TL net kâr açıkladı.
Şirketin güçlü Ar-Ge altyapısı çerçevesinde yürüttüğü Polestra kompozit dolgu malzemesi projesi için ulusal patent başvurusu tamamlanmış, ayrıca Avrupa Patent Ofisi nezdinde uluslararası patent hazırlıkları başlatılmıştır. Enerji verimliliği odaklı dijitalleşme projesi kapsamında üretim hatlarında yapay zekâ tabanlı karar destek sistemleri devreye alınmıştır.
2025 yılı içinde 401,8 milyon TL yatırım harcaması gerçekleştiren KBORU, 8,7 milyon USD tutarında GES yatırımı ile elektrik tüketiminin tamamını yenilenebilir enerjiyle karşılamayı hedeflerken; Malatya CTP Kompozit Boru Tesisi için 5,4 milyon EUR'luk kapasite artırım anlaşması imzalamıştır. Söz konusu yatırımın tamamlanması ve yeni üretim hatlarının tam kapasite ile faaliyete geçmesi durumunda, şirketin yıllık cirosuna yaklaşık 40 milyon USD tutarında ilave katkı sağlaması öngörülmektedir. Ayrıca Balıkesir'de yeni termoplastik boru tesisi kurulumu için 5,26 milyon USD'lik yatırım kararı alınmış ve proje finansmanı kapsamında TSKB ile 7 milyon USD tutarında kredi anlaşması yapmıştır. Aksaray'daki yeni PPR Boru Üretim Tesisi ise 17 Eylül 2025 itibarıyla tamamlanarak üretime başlamış ve kapasiteyi %60 oranında artırmıştır.
Kısa vadede cirodaki reel daralma ve net kar tarafındaki belirgin azalış nedeniyle sonuçları kısmen negatif olarak değerlendiriyoruz. Kamu altyapı projelerinde olası canlanma ve faiz indirim süreci 2026 itibarıyla sektörde talep toparlanması açısından destekleyici olabilir. KBORU'nun yüksek katma değerli ürün gamı, güçlü ihracat potansiyeli ve sürdürülebilirlik odaklı yatırımlarıyla uzun vadeli büyüme hikayesini koruduğunu düşünüyoruz.
PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
https://www.phillipcapital.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.