Zorlu koşulda karlılık yaratımı İntema İnşaat, 2025 3.çeyrekte 398 milyon TL hasılat, 68 milyon TL FAVÖK ve 13 milyon TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde paylaştı.
Ne iş yapar? Eczacıbaşı Topluluğu Yapı Grubu'nun bir parçasıdır ve esas olarak VitrA-Artema markalı mutfak ve banyo mobilyaları, küvetler, fayanslar ve diğer inşaat malzemelerinin Türkiye çapında pazarlama ve dağıtımı ile uğraşmaktadır. Şirket, bu ürünlerin satış ve dağıtımının yanı sıra, özellikle banyo yenileme pazarına yönelik proje ve tasarım hizmetlerinden başlayarak müşterilere danışmanlık, satış ve satış sonrası destekler de sunarak bir ürün ve hizmet bütününü müşterilerine ulaştırmaktadır. Türkiye genelindeki mağaza, temsilcilik ve yetkili servis ağıyla anahtar teslim projelere imza atabilen İntema, sektördeki profesyonellerle de iş ortaklığı anlayışını benimseyerek faaliyetlerini sürdürmektedir.
Zorlu koşullara rağmen hasılatta iştah sürüyor. İnşaat perakende ticareti grubunda çeşitli dominasyonlara rağmen süregelen zorlu koşullara rağmen VitrA-Artema markalı grupların katma değerli olmasının etkisiyle birlikte hasılatta iştahın sürdüğünü takip ettik. 2025 3.çeyrekte hasılat %2,94 artışla 398 milyon TL seviyesine yükseldi. İştahın önümüzdeki çeyreklerde devam etmesini bekliyoruz.
Maliyetler çerçevesinde marjlar normalize oldu.
Makroekonomik koşullar çerçevesinde artan maliyetlerle birlikte şirket marjlarında normalize bir ortam takip edildi. Bu doğrultuda brüt kar marjı 176 baz puan düşüşle
%56,05; FAVÖK marjı 488 baz puan düşüşle %19,12 seviyesine geriledi. Önümüzdeki dönemde %55-57 brüt kar, %19-21 FAVÖK marjı beklemek mümkün olacaktır.
Rekabet Kurumu cezası ödendi. 64.812.992,37 TL uygulanan idari para cezası 48.609.744,28 TL olarak ödemesi gerçekleştirildi. Bu doğrultuda bu taraftan da doğabilecek ilave bir yükümlülük kalmamış oldu.
Zorlu koşullara rağmen karlılık yaratan INTEM finansallarını olumlu karşılıyoruz. Bu finansallar doğal olarak ECZYT finansallarını da destekliyor olacaktır.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.