4Ç25’te satış gelirleri yıllık bazda %10,4 artarak 27,2 milyar TL’ye ulaştı (kons: 28,9 milyar TL, Gedik: 29 milyar TL). Satılan malın maliyeti ise yıllık bazda %8 artarak gelir büyümesinin altında kaldı ve kârlılığı destekledi. Böylelikle brüt kâr marjı yıllık 245bp artışla %5,9’a yükseldi (4Ç24: %3,4). FAVÖK, yıllık bazda %104 güçlü artışla 1,19 milyar TL olarak açıklandı (kons: 758 milyon TL, Gedik: 727 milyon TL) ve yıllık 201bp artışla
%4,4 FAVÖK marjı elde edildi. Faaliyet kârı da güçlü bir iyileşme göstererek yıllık %109 artışla 1,1 milyar TL oldu. Şirket 171 milyon TL net kâr açıkladı (kons: 114 milyon TL,
Gedik: 80 milyon TL). Çeyrek boyunca net parasal zarar 273 milyon TL’ye yükselmiş olsa da (4Ç24: 93 milyon TL), operasyonel kârlılıktaki güçlenme ve marj iyileşmesi net kâr performansını destekledi. Şirket güçlü bilanço yapısını koruyarak net nakit pozisyonunu sürdürdü. 4Ç25 itibarıyla net nakit 689 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, güçlü finansal yapıya işaret etti. Genel olarak, çeyrek boyunca net parasal zarardaki artışa rağmen güçlü gelir büyümesi ve operasyonel kârlılıktaki belirgin iyileşme sayesinde sonuçları pozitif olarak değerlendiriyoruz. Hisse, yılbaşından bu yana100 Endeksi’nin
%16,3 altında performans sergilemiş olup, 2026 yılı beklentilerine göre 1,8x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedi
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.gedik.com (http://www.gedik.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.