NPP ile pozitif ayrışma Gen İlaç, 2025 3.çeyrekte 5,35 milyar TL hasılat, 658 milyon TL FAVÖK ve 216 milyon TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı.
Sektör negatif ayrışıyor. DADS kuru güncellemesi olmamasıyla birlikte sektör negatif ayrışmayı sürdürüyor.
Şirketin burada özellikle pozitif ayrıştığı husus NPP ilaçlardan elde edilen gelirler oldu.
Şirketin kutu bazlı satışları düştü. Kutu bazında değerlendirmek gerekirse:
. NPP ilaçlar %33,66 artışla 55.209,
. İthal ruhsatlı ilaçlar %67,64 artışla 220.905,
. Üretim ruhsatlı ilaçlar %13,9 artışla 483.542,
. İhraç ilaçlar %32,88 düşüşle 634.400 kutu olmak üzere toplamda %9,64 düşüşle 1.394.056 kutu satış gerçekleştirilmiştir.
Satışlar TL bazlı büyüyor. Hasılat 3.çeyrekte %6,27 artışla 5,35 milyar TL olurken hasılatın %60’ı üstte de belirttiğimiz üzere NPP’den geldi. %31’İ ithal ruhsatlı ilaçlar, %5’i üretim ruhsatlı ilaçlar ve %4’ü ihraç ilaçlardan elde edilmiş olundu. Önümüzdeki dönemde DADS katkısıyla daha da pozitif ayrışan bir yapı takip edebiliriz .
Karlılıklar büyüyor. Makro çerçevede hasılata paralel şekilde artan maliyetler var olsa da brüt kar 3.çeyrekte
%5,3 artışla 1,04 milyar TL oldu. Brüt kar marjı ise 88 baz puan artışla %20,48’e yükseldi. Yılı %20 bandında bir brüt kar marjı ile kapatmasını bekleyebiliriz. FAVÖK tarafında da benzeri iştah var. FAVÖK 3.çeyrekte %20,79 artışla 658 milyon TL oldu. Hacim farkları çerçevesinde FAVÖK marjı 3.çeyrekte 60 baz puan gerileyerek %10,87 olarak gerçekleşti. Yılı %10-11 aralığında bir FAVÖK marjı ile kapatabilir.
GENIL özelinde finansalları sektörden ayrışmasıyla birlikte pozitif buluyoruz. DADS faktörünün de net nette yansımasını önümüzdeki dönemde katkısıyla birlikte bekliyoruz.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.