Bilanço analizi-FROTO (Tera Yatırım )

TL 11.6 milyar 4Ç net kar, konsensusun ve bizim tahminimizin (TL 8.9 milyar) %31 üzerinde. Bu fark, sermaye harcaması döngüsü boyunca elde edilen daha yüksek ertelenmiş vergi kazancından (TL +5.3 milyar)
kaynaklanırken, FAVÖK bizim tahminimizin %19 altında (konsensusun
%24 altında) gerçekleşti. 2025 yılı için şirket beklentisi, hacim tahminimizin biraz üzerinde geldi. Gelir/marj yönlendirmesine bağlı olarak 2025 FAVÖK'ünün konsensusun biraz üzerine işaret ettiğini hesaplıyoruz. Net-net sonuçlara ve beklentiye baktığımızda, marjlar (-
), net kar (+) ve 2025T hacimleri (+) arasında karışık bir tablo görüyoruz.

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.terayatirim.com (http://www.terayatirim.com)

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.