Ford Otosan, 1Ç25 döneminde 160.901 milyon TL satış geliri (Konsensus:
157.952 milyon TL / Deniz Yatırım: 158.277 milyon TL), 10.055 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 11.165 milyon TL / Deniz Yatırım: 11.204 milyon TL) ve 6.487 milyon TL net kar (Konsensus: 6.457 milyon TL / Deniz Yatırım: 6.502 milyon TL) açıkladı. Muhasebe değişikliği nedeniyle 1Ç25 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 5.341 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
¦ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
list*Azalan net borç pozisyonu.¦ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
list*Karlılık tarafında devam eden zayıflama.¦ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
› Piyasa beklentisinden büyük ölçüde sapma göstermeyen sonuçların hisse performansı üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz.
¦ Finansal verilere geçmeden önce üretim ve satış verilerine bakacak olursak;
Ford Otosan’ın, 1Ç25 döneminde toplam üretimi %3 azalış göstererek 166.025 adet olarak gerçekleşti.
¦ Bu dönemde yurt içi toptan satışları %3 artışla 25.241, yurt dışı satışları ise %4 azalışla 140.039 adet olarak gerçekleşmiştir. Böylece toplam satış adetleri %3 azalışla 165.280 seviyesinde oluşmuştur.
¦ Ford Otosan’ın satış geliri 1Ç25 döneminde yıllık bazda %6 azalışla 160.901 milyon TL olarak gerçekleşti.
¦ Şirket, 1Ç25'te, karlılığındaki daralmanın temel sebeplerini;
i) satış kampanyalarında artışa yol açan rekabetçi fiyatlama ortamı ii) yeni piyasaya sürülen Puma New Gen-E ve E-Courier’ın üretime geçiş döneminde olması iii) Avrupa’daki talebin yavaşlaması nedeniyle yurt dışı satış adetlerinin yıllık bazda düşüş göstermesi olarak açıklamıştır.
¦ Bu dönemde FAVÖK yıllık bazda %28 azalışla 10.055 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı %6,2 seviyesine geriledi.
¦ Şirket, 1Ç25 döneminde yıllık bazda %48 azalışla 6.487 milyon TL net kar açıkladı.
¦ 1Ç25 dönemi itibariyle Şirket’in 89.277 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (4Ç24: 111.633 milyon TL net borç).Net borç/FAVÖK oranı ise 2,2x seviyesindedir (4Ç24: 2,5x).
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.