Ereğli Demir Çelik, 1Ç25’te 53.545 milyon TL gelir (Konsensus: 50.729 milyon TL /
Deniz Yatırım: 50.729 milyon TL), 4.127 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 3.467 milyon TL / Deniz Yatırım: 3.576 milyon TL) ve 426 milyon TL net kar (Konsensus:
303 milyon TL / Deniz Yatırım: 345 milyon TL) açıkladı.
¦ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
list*Yıllık bazdaki zayıflığa karşılık çeyreksel bazda karlılıkta toparlanma ile net borç pozisyonunda azalış ve devam eden yatırımlar.¦ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
list*Satış hacmi ve net kar rakamında çeyreksel ve yıllık bazda daralma.¦ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
› 1Ç25 finansallarında, FAVÖK rakamında çeyreksel bazda toparlanma gözlemlenirken, net kar çeyreksel ve yıllık bazda azalış kaydetti. Diğer yandan, net borç pozisyonu çeyreksel bazda gerilemeye devam etti. Bu çerçevede, sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
¦ Ereğli Demir Çelik’in 1Ç25’te gelirleri yıllık bazda %8 artarak 53.545 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Gelirler bazında, yurt içi satışlar yıllık %8 azalırken,
yurt dışı satışlar %103 artış kaydetti.
¦ Şirket’in kapasite kullanım oranı 1Ç25’te %79 seviyesinde gerçekleşti. 2023 ve 2024 yıllarında sırasıyla %75 ve %89 seviyelerindeydi.
¦ 1Ç25’te satış hacmi yıllık bazda %10 azalışla 1,9 milyon ton seviyesinde gerçekleşti. Şirket, 1Ç25’te portföyüne yassı ürünlerde 34, uzun ürünlerde de 6 adet müşteri kazandırdı.
¦ FAVÖK yıllık %45 azalış, ancak çeyreksel bazda %56 artışla 4.127 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı da yıllık bazda 7,4 puan gerilerken,
çeyreksel bazda 2,9 puan iyileşme kaydetti.
¦ 1Ç24 ve 4Ç24’te sırasıyla 124 USD ve 39 USD seviyesinde gerçekleşen ton başına FAVÖK rakamı 1Ç25’te 51 USD olurken, 4Ç24 döneminde 1Ç23’ten bu yana görülen en düşük seviyesinden toparlanma sinyali verdi.
¦ Şirket 1Ç25’te faaliyet karı ve esas faaliyetlerden net diğer gelirdeki düşüş nedeniyle yıllık bazda %92 azalışla 426 milyon TL net kar açıkladı (4Ç24: 2.694 milyon TL net kar). Ancak, yüksek seviyedeki 1Ç24 ve 4Ç24 net kar rakamlarında deprem kaynaklı sigorta tazminat gelirinin de dahil olduğunu ve bu çeyrekte bu etkinin olmadığını belirtelim.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.