Bilanço Analizi-Erdemir (Alnus Yatırım)

İsdemir’in Sigorta Hasar Tazminatı, Esas Faaliyet Kârına Güçlü Katkı Yapmıştır!
list*Şirketin, 2024/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine(2023/12) göre 56,16 Milyar TL(yüzde 37,97)civarında artış göstererek, 204,06 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 51,81 Milyar TL civarında(yüzde 39,18) artmış ve 184,05 Milyar TL olmuştur. Satışların Maliyeti’ndeki tutar bazlı artışın, Hasılat tarafındaki artıştan daha sınırlı olması sonrasında; şirketin Brüt Kâr kaleminde 4,35 Milyar TL civarında(yüzde 27,77) artış ortaya çıkmış ve 2024 yılının tamamında 20,00 Milyar TL düzeyinde Brüt Kâr elde edilmiştir. Şirketin Brüt Kâr Marjı ise; geçen seneki yüzde 10,59 seviyesinden yüzde 9,80 düzeyine gerilemiştir.
list*Şirketin Faaliyet Giderleri; ‘’Dışarıdan Sağlanan Fayda ve Hizmetler’’ ve ‘’Personel Giderleri’’ alt kalemlerindeki artışların öncülüğünde, geçen yılın aynı dönemine göre 3,71 Milyar TL civarında artmıştır. Buna karşın 2023/12 döneminde, 6 Şubat 2023 tarihinde gerçekleşen büyük deprem felaketlerinin şirketin bağlı ortaklıklarından İsdemir’de neden olduğu hasara karşılık alınan Sigorta Tazminatı’nın büyük orandaki etkisiyle 3,13 Milyar TL civarında gelir kaydedilen Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri kalemine; cari dönemde de yine Sigorta Hasar Tazminatı’nın büyük orandaki etkisiyle 8,80 Milyar TL net gelir yazılmıştır.Bu gelişmeler sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kârı 6,31 Milyar TL artmış ve 21,06 Milyar TL olmuştur. Esas Faaliyet Kâr Marjı da yüzde 9,97 düzeyinden yüzde 10,32 seviyesine yükselmiştir. Tek seferlik kalemlerin ve kur farklarının dışlandığı, buna karşın amortisman giderlerinin dahil edildiği FAVÖK rakamındaki artış 4,10 Milyar TL civarında olmuş ve 21,09 Milyar TL tutarında FAVÖK rakamı elde edilmiştir.
Şirketin FAVÖK marjı ise yüzde 11,49’dan yüzde 10,34’e gerilemiştir.
Esas Faaliyet Kârı’ndan Gelen Güçlü Katkı; Yüksek Finansman Giderlerine Karşı Şirketin Net Kârını Desteklemiştir!
list*Cari dönemde(2024/12), şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri; 245,4 Milyon TL civarında gerçekleşmiştir. Ayrıca,Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımı olan İsdemir Linde Gaz Ortaklığı A.Ş.’den de 204,7 Milyon TL tutarında kazanç payı elde edilmiştir. Net Finansman Giderleri ise; ‘’Banka Kredileri Faiz Giderleri’’ ile ‘’Banka Mevduatlarından Faiz Gelirleri’’ alt kalemlerinin mahsup edilmesinin büyük orandaki etkisiyle yüzde 46,66 oranında artışla 7,45 Milyar TL civarında gerçekleşme göstermiştir.
list*Cari dönem finansallarına 670,7 Milyon TL civarında Ertelenmiş Vergi Geliri kaydeden şirket, Finansman Giderleri’nin yüksek negatif etkisi ve TMS 29 enflasyon düzeltmesi uygulamasından kaynaklanan 529,9 Milyon TL’lik Parasal Kayıp rakamına rağmen; Esas Faaliyet Kârı’ndan gelen güçlü katkıyla 13,5 Milyar TL düzeyinde Dönem Net Kârı açıklamış ve Net Kâr Marjı da yüzde 2,73’den yüzde 6,61’e yükselmiştir
Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com (http://www.alnusyatirim.com)

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.