Emlak Konut İçin 12 Aylık Hedef Fiyatımızı 28,6 TL’den 31,0 TL’ye Revize Ediyor, “AL” Yönündeki Tavsiyemizi Koruyoruz. Hedef fiyatımızdaki yukarı güncelleme, şirketin operasyonel performansındaki güçlü görünümü, TL bazlı indirgenmiş nakit akımları analizine dayanan Parçaların Toplamı (SOTP)
değerlemesinde ihale edilmemiş arsalar portföyünün 73,5 milyar TL’den 123,3 milyar TL’ye yükseltilmesi ve model varsayımlarımızdaki güncellemelerden kaynaklanmaktadır.
Açıklanan güçlü operasyonel sonuçlara rağmen 7,2 milyar TL’lik vergi gideri nedeniyle oluşan net zarar, kısa vadede piyasa tepkisinin temkinli olmasına neden olabilir. Bununla birlikte Net Aktif Değerine (NAD) göre iskontolu işlem gören Emlak Konut hisselerinde, sonuçlar sonrası oluşabilecek olası geri çekilmelerin orta-uzun vadeli yatırımcılar için alım fırsatı verebileceğini düşünüyoruz.
Kuveyt Türk Yatırım
kuveytturkyatirim.com.tr
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.