Ebebek Mağazacılık, 3Ç25’te 6.884 milyon TL gelir (Konsensus: 6.777 / Deniz Yatırım: 6.849 milyon TL), 981 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 1.122 milyon TL /
Deniz Yatırım: 1.125 milyon TL) ve 113 milyon TL net kar (Konsensus: 91 milyon TL
/ Deniz Yatırım: 89 milyon TL net kar) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 3Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 387 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
¦ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
list*Net borç pozisyonunda azalış, mağaza büyümesiyle desteklenen satışlar.¦ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
list*Artan faaliyet giderleri ile baskılanan operasyonel karlılık.¦ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
› 3Ç25 finansallarında, hasılatta yıllık %18 artışa karşın faaliyet giderlerindeki yükseliş ve marj daralması nedeniyle karlılıkta baskılanma izlendi. Operasyonel giderlerdeki artış FAVÖK marjında gerilemeye neden olurken net borç pozisyonundaki gerileme bilanço yapısında iyileşmelere işaret etti. Ziyaretçi trafiğindeki güçlü seyir ve devam eden mağaza açılışları, Şirket’in büyüme potansiyelinin sürdürülebilirliği açısından olumlu sinyaller verirken, 3Ç25 finansallarını değerlendirirken operasyonel göstergelerdeki ve nakit pozisyonundaki güçlenmeye karşın FAVÖK marjındaki gerilemeyi dikkate alarak görüşümüzü sınırlı olumlu yönünde belirtiyoruz.
¦ Ebebek’in yılın üçüncü çeyreği itibarıyla, Türkiye’deki mağaza sayısı, 268’i geleneksel, 18’i mini olmak üzere üzere toplamda 286’ya ulaştı. Şirket’in,
Birleşik Krallık'ta ise 3 adet mağazası bulunuyor.
¦ Ebebek, 3Ç25'te yıllık bazda %18 artışla 6.884 milyon TL satış geliri kaydetti.
Şirket’in satışlarındaki reel büyümede artan mağaza sayısı ve güçlü seyrini sürdüren satış adetleri etkili oldu. 2025 yılı üçüncü çeyreği itibarıyla Türkiye mağazalarındaki ziyaretçi sayısı önceki yılın aynı çeyreğine göre %9,6 artış göstererek 13,5 milyona ulaşırken, ebebek.com ziyaretçi sayısı aynı dönemler karşılaştırıldığında %1,1 azalış göstererek 31,6 milyon seviyesinde gerçekleşti.
¦ Toplam satış adetleri 3. çeyrekte yıllık %20,8 artış göstererek 27,4 milyona ulaştı.
Mağaza satışları, toplam satışların %88,1’ini oluşturarak kırılım içerisindeki yüksek oranını korudu. Mağazalardaki fatura başına tutar, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %30,7 artışla 967 TL olarak gerçekleşirken, ebebek.com’daki sipariş başına tutar, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık %52,8 artışla 1.562 TL oldu.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.