Doğan Holding, 4Ç25 döneminde 2.193 milyon TL net kar açıkladı. 4Ç25 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 485 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar ü Operasyonel kardaki artış.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar û Doğan Trend Otomotiv’in finansallarda oluşturduğu baskıya ek olarak yıllık bazda azalan nakit pozisyonu.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
¢ Doğan Trend Otomotiv’e rağmen artan operasyonel kârlılığı olumlu bulmakla birlikte, Gümüştaş Madencilik ve Hepiyi Sigorta’nın artan ağırlığını ve 2026 beklentilerini kritik görüyoruz. Normal koşullar altında, açıklanan finansalların hisse performansına olumlu yansımasını bekleriz. Ancak, mevcut risk iştahındaki genele yayılır zayıflık, finansalların gölgelenmesine neden olabilir.
■ Genel değerlendirme: Mevcut durumda Doğan Holding için 12-aylık hedef fiyatımız 28,00 TL, önerimiz ise AL yönünde. Holding, bugün telekonferans gerçekleştirecek. Hisse, yıl başından bu yana 100 Endeksi’ne paralel performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 0,6x PD/DD çarpanıyla işlem görmektedir.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.