Biotrend Çevre ve Enerji Yatırımları, 3Ç25'te 679 milyon TL gelir (Konsensüs: 745 milyon TL), 91 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 100 milyon TL) ve 129 milyon TL net zarar (Konsensüs: 200 milyon net zarar) açıkladı. 3Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 367 milyon TL'lik olumlu etki oluştu.
list*Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylarlist*Brüt kar marjı ve FAVÖK marjında iyileşme.Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Satış gelirlerinde düşüş, net zarar, yüksek net borç/FAVÖK.
list*Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz' 3Ç25 finansallarında, operasyonel anlamda dirençli kalınsa da finansman giderlerdeki yüksek seyir ile zarar açıklanmıştır. Brüt kar marjının korunması ve FAVÖK'teki sınırlı gerileme pozitif bir sinyal olarak değerlendirilse de, elektrik satışlarındaki yavaşlama ve yüksek seyreden borçlulukla birlikte değerlendirdiğimizde 3. çeyrek finansallarını sınırlı olumsuz olarak okuyoruz.
list*Genel değerlendirme: Finansallar öncesinde Biotrend Enerji için 12-aylık hedef fiyatımız 24,20 TL, önerimiz de TUT yönünde bulunuyordu. Ancak, Şirket'e yönelik 2025 yıl sonu ve 2026 beklentilerimizi daha detaylı çalışmak üzere önerimizi Gözden Geçiriliyor (G.G.) şeklinde revize ediyoruz. Makro tahminlerimizdeki güncellemeler ve Şirket beklentilerimizle birlikte ihtiyaç doğması halinde hedef fiyat ve önerimizi değiştirme hakkımızı saklı tuttuğumuzu belirtmek isteriz. Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %14 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 35,6x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.