Şirket, 4Ç25’te yıllık bazda %17,7 artışla 1,2 milyar TL satış geliri elde etmiştir. Yıl boyunca restoran gelirleri 3,7 milyar TL'ye ulaşarak toplam satışların %81'ini oluşturdu ve şirketin ana gelir kaynağı olmaya devam etti. Bu istikrarlı performans, mevcut restoranların güçlü operasyonel verimliliği ve müşteri sadakatinin korunması sayesinde elde edildi.
Grubun önemli gelir kaynaklarından biri olan franchise'lardan elde edilen telif gelirleri
%3,5 artışla 331 milyon TL'ye ulaştı. Fiş sayısında sınırlı bir düşüş olmasına rağmen, tüm gelir segmentlerine hitap eden ürün karması, bilet büyüklüğü yönetimi ve yüksek fiyatlı segmentlerin payındaki artış sayesinde gelir seviyeleri korunabildi. FAVÖK %3 azalarak 322 milyon TL olarak açıklandı ve FAVÖK marjı 130bp azalışla %26,6 olarak açıklandı
(4Ç24: %27,9). Şirket, 4Ç25'te enflasyona göre düzeltilmiş 11 milyon TL net zarar açıkladı.
4Ç24’teki net kardan net zarara geçiş, yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan daha yüksek amortisman ve finansal giderlerden kaynaklandı. Şirket, 3Ç25'te 839 milyon TL net borç kaydederken, 4Ç25'te 702 milyon TL net borç kaydetti. Sonuç olarak, FAVÖK marjındaki daralma ve net zarara geçiş, devam eden maliyet baskılarını ve yüksek finansal giderleri işaret ederek şirketin genel performansını olumsuz etkilediğinden, sonuçları negatif olarak değerlendiriyoruz. Hisse, yıl başından bu yana100 Endeksinin %35,3 altında performans gösterdi ve son 12 aylık verilere göre 4,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.gedik.com (http://www.gedik.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.