Aztek Teknoloji, 4Ç25’te 2.784 milyon TL gelir, -103 milyon TL FAVÖK ve 350 milyon TL net zarar açıkladı. 4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 8 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar ü ---
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar û Hasılatta daralma, FAVÖK marjında gerileme, net borçlulukta artış.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz à Ciroda reel daralma, marjlardaki zayıflama ve artan net borçluluk dikkate alındığında, 4Ç25 sonuçlarını olumsuz olarak değerlendirmekteyiz.
■ Genel Değerlendirme: Finansalların ardından, artan net borç pozisyonunu modelimize yansıtmamız neticesinde Aztek Teknoloji için 12-aylık hedef fiyatımızı 6,60 TL'den 6,00 TL'ye revize ederken, önerimizi, getiri potansiyeli nedeniyle AL olarak sürdürüyoruz. AZTEK hissesi, 2026 tahminlerimize göre 6,8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. Hisse, yıl başından bu yana 100 endeksinin %6 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 12,9x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.