Astor Enerji 2025 yılı 4. çeyreğinde satış gelirlerini %34 artırarak 12.167 milyon TL seviyesine taşıdı. Satışların maliyeti %17 artışla 8.080 milyon TL oldu. Buna karşın şirket brüt karını %92 artırarak 4.086 milyon TL’ye yükseltmeyi başardı. Böylece brüt kar marjı %33,6 seviyesine yükselerek güçlü bir görünüm sergiledi.
Diğer taraftan faaliyet karı tarafında operasyonel giderler ve diğer faaliyet kalemlerinin etkisiyle dalgalı bir görünüm izlendi. Finansman giderlerinde ise belirgin bir baskı oluştu. Şirketin devam eden net nakit konumu beğenmeyi sürdürüyoruz.
Olumlu Gelişmeler
•
Satış gelirleri güçlü arttı: 4Ç25’te şirketin net satışları yıllık bazda %34 artışla 12.167 milyon TL seviyesine yükseldi. Özellikle yurtiçi satışlar %54 artışla 9.014 milyon TL olurken, yurtdışı satışlar %6 artışla 3.389 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
•
Brüt kar ve brüt marj güçlü: Brüt kar %92 artışla 4.086 milyon TL olurken, brüt kar marjı %33,6 seviyesine yükseldi. Hasılat artışının maliyet artışının üzerinde gerçekleşmesi brüt kârlılığı destekledi.
•
FAVÖK tarafında güçlü büyüme: Şirketin FAVÖK’ü %77,5 artışla 3.578 milyon TL seviyesine yükseldi. FAVÖK marjı ise geçen yılın aynı döneminde 7 puan artışla %29,4 seviyesine ulaştı.
•
Yatırım faaliyetlerinden güçlü katkı: Yatırım faaliyetlerinden net gelir %96 artışla 1.855 milyon TL seviyesine yükseldi. Bu kalem, dönem karlılığını destekleyen unsurlardan biri oldu.
Olumsuz Gelişmeler
•
Operasyonel giderlerde sert artış: Operasyonel giderler %80 artışla 794 milyon TL seviyesine yükseldi. Bu artış, faaliyet karı tarafında marjları baskılayan temel unsur oldu.
•
Finansman tarafı zayıf: Net finansman gideri 4Ç25’te -214 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Bu kalemdeki bozulma dönem karlılığını sınırladı.
•
Ödenecek vergi ve yasal yükümlülükler kalemi baskı yarattı: Vergi öncesi kar %168 artmasına rağmen, ödenecek vergi/yasal yükümlülükler kalemi net kar üzerinde aşağı yönlü etki oluşturdu.
İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr (http://www.integralmenkul.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.