ASELS 3Ç25 Sonuçları (Pozitif) - PhillipCapital Araştırma ASELSAN, 3Ç25 finansallarında;
list*yıllık bazda %14 artışla 33,13 milyar TL ciro,list*yıllık bazda %25 artışla 8,19 milyar TL FAVÖK velist*yıllık bazda %78 artışla yaklaşık 4,77 milyar TL kar açıkladı.
Türk Silahlı Kuvvetlerinin modernizasyon ihtiyaçları ve hava savunma sistemleri başta olmak üzere kritik projelerdeki teslimat artışı cirodaki çift haneli reel büyümeyi destekledi. Yurt içi satışlar dönemin ağırlığını oluştururken, ihracat payı 3Ç25’te %6 seviyesinde gerçekleşti. Şirket, 9A25 itibarıyla 5,7 milyar USD yeni sözleşme imzalayarak bakiye siparişlerini 17,9 milyar USD'ye taşıdı (Haziran sonu: 16 mlr USD).
Brüt kar yıllık bazda %14 artarken, brüt kar marjı %29,0 seviyesinde yatay seyretti (3Ç24: %29,1). Operasyonel giderlerde disiplinli yönetim sürerken, Ar-Ge giderleri projelerdeki yoğunlaşma ile %30 arttı. FAVÖK marjı ise yıllık bazda 2 puan iyileşerek %24,7 oldu.
Operasyonel taraftaki iyileşmeye ek olarak net finansman giderlerindeki yıllık azalış karlılığı destekledi.
Şirketin net borçluluğu Eylül sonu itibariyle 23,8 milyar TL seviyesinde bulunuyor. FAVÖK'teki güçlü artışın da katkısıyla Net Borç / FAVÖK rasyosu 0,6x ile oldukça düşük bir seviyede seyrediyor.
Yurt içinde devam eden savunma harcamaları artışı, Çelik Kubbe projesi kapsamındaki üretim yoğunluğu ve bakiye siparişlerdeki sağlam duruş şirketin performansını destekliyor. Oğulbey Teknoloji Üssü yatırımının temeli atılmış olup 1,5 milyar USD'lik bu yatırım kapasite artışını hızlandıracak.
Açıklanan sonuçları, cirodaki çift haneli büyüme, FAVÖK marjındaki belirgin iyileşme ve net kârda yakalanan güçlü artış nedeniyle pozitif olarak değerlendiriyoruz.
PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
https://www.phillipcapital.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.