Bilanço Analizi - Aselsan (Alnus Yatırım)

Hasılattaki Yükseliş, FAVÖK İçin de Destekleyici Olmuştur!
Ø Şirketin, 2024/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine(2023/12) göre 13,95 Milyar TL(yüzde 13,13) civarında artış göstererek, 120,20 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 4,82 Milyar TL civarında(yüzde 6,24) artmış ve 82,05 Milyar TL tutarında yer almıştır. Satışların Maliyeti’ndeki artışın,
Hasılat tarafındaki artıştan daha sınırlı olması(+)
sonrasında; şirketin Brüt Kâr rakamı 9,13 Milyar TL(yüzde 31,45) düzeyinde artmış ve 38,16 Milyar TL olmuştur. Brüt Kâr Marjı da; geçen seneki yüzde 27,32 seviyesinden yüzde 31,74 düzeyine yükselmiştir.
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; geçen yılın aynı dönemine göre, 423,9 Milyon TL tutarında sınırlı artış göstermiştir.
Bununla birlikte, 2023/12 döneminde ‘’Faaliyetlerden Kaynaklanan Net Kur Farkları’’nın büyük orandaki etkisiyle 17,83 Milyar TL civarında güçlü gelir kaydedilen Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri kalemine, cari dönemde sadece 381 Milyon TL civarında gelir yazılması sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kârı 8,74 Milyar TL civarında(yüzde 24,24) azalmış ve 27,31 Milyar TL olmuştur. Amortisman giderlerinin dahil edilip, kur farkı ve tek seferlik diğer gelirlerin dahil edilmediği FAVÖK rakamı ise; senelik bazda 7,09 Milyar TL(yüzde 30,66)
artmış ve 30,23 Milyar TL tutarında gerçekleşme göstermiştir. Bu gelimeler sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 33,94 düzeyinden yüzde 22,72 seviyesine gerileme kaydederken, FAVÖK marjı ise yüzde 21,78’den yüzde 25,15’e yükselmiştir.
Ertelenmiş Vergi Gelirleri; Şirketin Kâr Artışında Önemli Rol Oynamıştır!
Ø Cari dönemde, şirketin Net Finansman Giderleri ise;
‘’Banka Kredilerinden Kaynaklanan Net Kur Farkı Zararları’’ alt kalemindeki azalışın etkisiyle 5,84 Milyar TL (yüzde 52,86 oranında) civarında düşüşle 5,21 Milyar TL civarında gerçekleşme göstermiştir.
Ø Cari dönem finansallarına 6,96 Milyar TL civarında Ertelenmiş Vergi Geliri kaydeden şirket, TMS 29 enflasyon düzeltmesi uygulamasından gelen 13,87 Milyar TL’lik Parasal Kayıp tutarına rağmen; 15,30 Milyar TL civarında Dönem Net Kârı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde 10,53 Milyar TL tutarında Dönem Net Kârı elde eden şirketin, 4,77 Milyar TL’lik senelik Kâr artışı sonrasında Net Kâr Marjı da; yüzde 9,91’den yüzde 12,73’e yükselmişti
Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com (http://www.alnusyatirim.com)

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.