A lves Kablo, 2025 1.çeyre kte 1,44 milyar TL hasılat, 157,08 milyon TL FAVÖK, 11,73 milyon TL net k ar ile beklentilerin altında sonuç paylaştı.
·
İş ilişkileri özelinde zayıf bir süreç geçti. 31 Mart a kadar açıklanan iş ilişkisi tutarı 1,47 milyar TL oldu. Nisan ayı itibariyle devreye giren yıllık 10 bin ton ergitme ka pasitesine ve yaklaşık 3,85 milyar TL ka rşıl ığı 100 milyar ciro katkıs ı potansiyeline sahip Haddehane devreye alınmıştır. 5 Mayıs itibariyle sürekli üretim geçildi. 30 Nisan itibariyle iş ilişkisi tutarı 3,89 milyar TL ye ulaştı. İş ilişkileri bakı mından z ayıf bir birinci çeyrek geçmiş görünüyor diyebiliriz.
·
Faaliyetler bakımından enerji kabl oları, h aberleşme kabloları, endüstriyel kablo ve tel ü rünleri, otomotiv kabloları, yangın di rençli kablol ar, güç ve kontr ol kabloları, enerji ve çevre dostu ürünler gibi geniş ağa sahiptir.
·
Satışlar özellikle iş ilişkilerinde beklenti altı oluşu m ile satışlar yıllık %15,07 düşüşle 1,4 4 m ilyar TL seviyesine ulaştı. Özellikle yurtiçi ağırlığı etkili olduğundan oradaki
%15,54 lük daralma olumsuz etkiliyor. Yurtdışı tarafında gelir ler %23,57 oranında büyüyerek 17,05 milyon TL seviyesine ulaştı. Gelecek vadeden bir durum olarak değerlendiriyoruz.
·
Satışların maliyetleri satışlardan daha az zayıflayınca brüt kar sert daraldı . Yıllık
%25,1 9 düşüş le 193,14 milyon TL seviyesine geriledi. Brüt kar marjı yıllık 181 baz puan düşüşle %13,4 oldu.
·
FAVÖK yıllık %34 düşüşle 157,08 milyon TL ol arak sonuçlandı . Brüt karda daralman ın üzerine esas f aaliy et giderlerindeki düşüşün brüt kar düşüşünden daha az oluşu etkili oldu. FAVÖK marjı yıllık 316 baz puan daralmayla %10,89 oldu.
·
Net kar yıllık %94 da ralmayla 11,73 milyon TL o ldu. Özellikle enflasyon muhasebesi karından za rara geç iş bilançoyu olumsuz etkilemiş görünüyor. Net kar marjı 1 007 baz pua n daralma ile %0,81 olarak sonuçlandı.
·
Borçlu lukta yatırım kaynaklı net tarafta çeyreklik %90 lık artış sonucu net borç/FAVÖK oranı 2 olar ak gerçekleşti. Yatı rım dönemind e olunması nedeniyle bu kısmı normal kar şılıyoruz.
Sonuç olarak,
bilançoyu negatif değerlendiriyoruz. Haddehane yatırımının 2.çeyrekten itibaren kademeli etkisini gözlemleyeceğiz. 2024 2.çeyrek kaynaklı bir baz etkisi izlenebilir. Yayılımsa l bakımdan Alves ana faaliyeti güçlü kalmayı sürdürüyor.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.