AKFYE - Finansal Sonuç Değerlendirmesi (Sınırlı Pozitif) - PhillipCapital Araştırma
AKFYE, 3Ç25 finansal sonuçlarında, enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş olarak;
Geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla;
list*yıldan yıla %4 artışla 1,5 milyar TL ciro,list*yıldan yıla %24 artışla 803 milyon TL FAVÖK velist*geçtiğimiz yılın aynı dönemindeki 11 milyon TL zarara karşı, 159 milyon TL net kâr açıkladı.
Şirketin net borcu 9,6 milyar TL ile geçen çeyrekteki 10,4 milyar TL’ye kıyasla düşüş gösterirken, serbest nakit akışı -6,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
EPİAŞ Şeffaflık Platformu kaynaklı verilere göre 3Ç25 döneminde %18 artışla 405 GWh elektrik üretmişti. Üretimdeki büyümenin ciroya yansımaması, üretiminin büyük çoğunluğunu YEKDEM ile sabit fiyattan satan AKFYE için konjonktürel bir etki olarak karşımıza çıkıyor. Finansman giderlerine rağmen şirketin yüksek FAVÖK katkısıyla net kâr elde etmesi dengeleyicidir.
Şirket cuma günü yaptığı açıklamada 23,6 MW kapasite artışı açıkladı. Önceki kurulu güç kapasitesi ise 845 MW seviyesinde. Bu kurulu güç ile sağlanan elektrik üretiminin %25’inin PTF duyarlılığı bulunmakta. Bu yüzden şirketin satış fiyatları USD bazlı sabit olup, önümüzdeki dönemde şirketin borçluluk durumu ve kur, performans açısından etkili olacaktır.
AKFYE, 0,47x PD/DD ve 11,34x FD/FAVÖK çarpanlarıyla; son 1 senelik ortalamaları olan 0,58x PD/DD ve 10,20x FD/FAVÖK çarpanlarına kıyasla paralel seyretmektedir.
PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
https://www.phillipcapital.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.