Genel Bilgiler
Armada Gıda, ihracata ve yurtdışı pazarlara odaklanan büyüme stratejisini sürdürmeye devam ediyor. İlk 9 ayda toplam gelirlerin %70’i yurtdışı satışlardan elde edildi ve ihracat yapılan ülke sayısı 58’den 60’a yükseldi. Satış stratejisi kapsamında, Avrupa ve Afrika pazarlarının payı artırıldı.
Ürün gamında düzenli değişimler gözlendi; kırmızı mercimek payı %25,5 ile en yüksek seviyede olsa da ağırlığı azaldı, buğday %20,5’e yükseldi (2024/9A: %8,3). Pirinç, nohut ve bulgur gibi diğer ürünlerin payı da artırıldı. Bu optimizasyon, operasyonel kârlılığı destekledi ve brüt kâr marjının 3 puan artışla %20’ye ulaşmasına katkı sağladı.
Şirket, enerji ve üretim yatırımlarını sürdürüyor. Güneş Enerjisi Santrali (GES) yatırımlarında artış gözlendi; yatırım harcamaları 1,8 milyon USD’den 13,9 milyon USD’ye yükseldi. Armada 3 fabrikası için planlanan 44 milyon USD’lik yatırımın %62’si tamamlandı.
Finansal Gelişmeler (9A25)
Hasılat: 7.137 milyon TL (yıllık %1 azalma) veya 171 milyon USD (%13 artış USD bazında).
Brüt Kâr: 1.433 milyon TL, brüt kâr marjı %20 (3 puan artış).
FAVÖK: 988 milyon TL, FAVÖK marjı %14 (1,5 puan artış).
Net Kâr: 573 milyon TL, net kâr marjı %8 (yıllık sabit).
Satış Tonajı: 266.605 ton ile yıllık %28 artış.
3Ç25’te satış geliri 2.663 milyon TL olarak gerçekleşti (konsensüs: 2.237 milyon TL), net kâr 236 milyon TL (konsensüs: 203 milyon TL) oldu. Finansal tabloda parasal kazanç/kayıp kalemi altında 446 milyon TL’lik olumlu etki oluştu. 3. çeyrek finansallarında, hasılatta %4,27 düşüş yaşansa da operasyonel kârlılık önemli ölçüde iyileşti.
Beklentiler ve Strateji
Armada Gıda, maliyet yönetimi ve ürün miksindeki optimizasyonu sürdürerek operasyonel kârlılığını artırmayı hedefliyor. FAVÖK marjının fiyatlama kaynaklı olarak alt bantta tamamlaması bekleniyor. Şirket, yurtdışı satış stratejisini güçlendirerek brüt kâr ve FAVÖK marjına destek sağlamayı planlıyor.
Yurt Dışı Gelişmeler
Şirket, yurtdışı pazarlardaki payını artırmaya devam ediyor. Avrupa pazarına odaklanırken, dolar bazlı tahminlemelere paralel olarak küresel emtia fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı esnek bir üretim ve satış stratejisi uyguluyor.
Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.albyatirim.com.tr (http://www.albyatirim.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.