Alnus Yatırım TTKOM için 98.23 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 90 TL)

Şirketin, 2025/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine(2024/12) göre 30,64 Milyar TL(yüzde 14,48) civarında artış göstererek, 242,23 Milyar TL olmuştur. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 7,25 Milyar TL civarında(yüzde 5,42) artışla 141,02 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Hasılat tarafında ortaya çıkan artışın, Satışların Maliyeti’nde görülen artışın hayli üzerinde olması(+) sonrasında şirketin Brüt Kâr rakamı; geçen yıla göre 23,39 Milyar TL(yüzde 30,06) tutarında artış göstermiş ve cari dönemde 101,20 Milyar TL tutarında yer almıştır. Şirketin Brüt Kâr marjı da; geçen seneki yüzde 36,77 seviyesinden yüzde 41,78’e yükselmiştir. ? Şirketin Faaliyet Giderleri; geçen yılın aynı dönemine göre 1,62 Milyar TL(yüzde 3,39) düzeyinde sınırlı artmıştır. 2024/12 döneminde 2,97 Milyar TL civarında gelir yazılan Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri/Giderleri kalemine ise; cari dönemde 3,18 Milyar TL gider kaydedilmiştir. Bu iki ana kalemde ortaya çıkan 7,76 Milyar TL’lik negatif etkinin, Brüt Kâr’dan gelen 23,39 Milyar TL tutarındaki güçlü artıştan çıkartılması sonrasında şirketin Esas Faaliyet Kârı; geçen yılın aynı dönemine göre 15,63 Milyar TL(yüzde 47,22) civarında güçlü artmış ve 48,72 Milyar TL olmuştur. Amortisman giderlerinin dahil edilip, kur farkları ve tek seferlik diğer kalemlerin dahil edilmediği FAVÖK rakamı ise; senelik bazda 21,83 Milyar TL(yüzde 28,25) düzeyinde artmış ve 99,10 Milyar TL civarında gerçekleşmiştir. Şirketin Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK marjları; sırasıyla yüzde 15,64 düzeyinden yüzde 20,11’e ve yüzde 36,52’den yüzde 40,91’e yükselmiştir. Esas Faaliyet Kârından Gelen Güçlü Etki, Faaliyet Dışı Kısımda Oluşan Negatifliğe Rağmen Net Kârı Desteklemiştir! ? Geçen yılın aynı döneminde, 5,40 Milyar TL tutarında yer alan Net Yatırım Faaliyet Gelirleri kalemine; cari dönemde ‘’KKM Gerçeğe Uygun Değer Kazançları’’ alt kaleminde oluşan azalışın etkisiyle 1,60 Milyar TL düzeyinde gelir kaydedilmiştir. Net Finansman Giderleri kalemi ise; ‘’Net Kur ve Faiz Giderleri’’ndeki iyileşmelerin etkisiyle 12,44 Milyar TL’lik hayli güçlü azalış göstermiş 23,53 Milyar TL olmuştur. Cari dönemde, şirketin finansallarına 20,93 Milyar TL tutarında Vergi Gideri(2024/12’de 21,20 Milyar TL) yazılırken, TFRS 9 Uyarınca Belirlenen Değer Düşüklüğü Zararları’nda da 145,4 Milyon TL’lik iyileşme ortaya çıkmıştır. Diğer yandan, TMS 29 Enflasyon Muhasebesi Uygulaması’nın etkilediği kısımdan gelen 17,86 Milyar TL civarındaki Net Parasal Pozisyon Kazancı’ndaki senelik değişim ise 12,77 Milyar TL azalış yönünde olmuştur. ? Özetle; Faaliyet dışı kısımda senelik bazda oluşan 3,72 Milyar TL’lik kötüleşmeye karşın, Esas Faaliyet Kârı’ndan gelen 15,63 Milyar TL’lik pozitif etki sonrasında şirketin Dönem Net Kârı; önceki yılın aynı dönemine göre 11,91 Milyar TL(yüzde 107,62) düzeyindeki hayli güçlü artışla 22,98 Milyar TL tutarında yer almıştır. Net Kâr marjı da; yüzde 5,23 seviyesinden yüzde 9,49’a hızla yükselmiştir

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/173292-47.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.