Hatırlanacağı üzere 2 Ekim 2025 tarihinde AYDEM, BIOEN, GWIND ve TATEN için elektrik üretim verileri ve bu veriler paralelinde ciro hesaplamalarımızı paylaşmıştık. 3Ç25 finansallarının tamamlanması ardından tahminlerimiz ve açıklanan satış geliri rakamları arasındaki farka bakacak olursak;
Aydem Yenilebilir Enerji’nin 1.585 milyon TL elektrik üretiminden gelir elde etmesini beklediğimizi, bugüne kadar yaptığımız hesaplamalar ve açıklanan satış geliri arasındaki farkın, Aydem Yenilebilir Enerji için ortalama %17 seviyesinde olup, Şirket’in, hesaplamamamızın üzerinde satış geliri elde ettiği bilgisine yer vermiştik. Bu paralelde satış geliri beklentimiz 1.854 milyon TL’ye işaret etmekte.
19 Ağustos tarihinde takip ettiğimiz 3Ç25 finanslarında Şirket’in, 3.340 milyon TL satış geliri elde ettiğini görmekteyiz. Ancak, bu satış geliri tutarının içinde Şirket’in dağıtılmayan kısım olarak ifade ettiği özellikle elektrik ticareti faaliyetlerinden elde edilen gelirler de dahildir. Bu etkiyi ayırdığımızda Şirket’in elektrik üretiminden 1.812 milyon TL satış geliri elde ettiğini hesaplamaktayız.
Biotrend’in 728 milyon TL elektrik üretiminden gelir elde etmesini beklediğimizi,
bugüne kadar yaptığımız hesaplamalar ve açıklanan satış geliri arasındaki farkın,
Biotrend için ortalama %4 seviyesinde olup, Şirket’in, hesaplamamamızın altında satış geliri elde ettiği bilgisine yer vermiştik. Bu paralelde satış geliri beklentimiz 699 milyon TL’ye işaret etmekteydi.
7 Kasım tarihinde takip ettiğimiz 3Ç25 finanslarında Şirket’in, 679 milyon TL satış geliri elde ettiğini görmekteyiz.
Galata Wind Enerji’nin 843 milyon TL elektrik üretiminden gelir elde etmesini beklediğimizi, bugüne kadar yaptığımız hesaplamalar ve açıklanan satış geliri arasındaki farkın, Galata Wind Enerji için ortalama %17 seviyesinde olup, Şirket’in,
hesaplamamamızın üzerinde satış geliri elde ettiği bilgisine yer vermiştik. Bu paralelde satış geliri beklentimiz 986 milyon TL’ye işaret etmekteydi.
4 Kasım tarihinde takip ettiğimiz 3Ç25 finanslarında Şirket’in, 947 milyon TL satış geliri elde ettiğini görmekteyiz.
Tatlıpınar Enerji’nin 816 milyon TL elektrik üretiminden gelir elde etmesini beklediğimizi, bugüne kadar yaptığımız hesaplamalar ve açıklanan satış geliri arasındaki farkın, Tatlıpınar Enerji için ortalama %3 seviyesinde olup, Şirket’in,
hesaplamamamızın altında satış geliri elde ettiği bilgisine yer vermiştik. Bu paralelde satış geliri beklentimiz 792 milyon TL’ye işaret etmekteydi.
7 Kasım tarihinde takip ettiğimiz 3Ç25 finanslarında Şirket’in, 871 milyon TL satış geliri elde ettiğini görmekteyiz.
Şirketlere ait seçilmiş kalemlerden oluşan finansal tablolara ilerleyen sayfalarda yer verilmiştir. Bu çeyrekte satış geliri hesaplamamızda en az sapmayı,
beklentimizin %2 altında gerçekleşerek, AYDEM tarafında takip ederken; BIOEN,
ve GWIND beklentimizin sırayla %3 ve %4 altında, TATEN ise beklentimizin %10 üzerinde satış geliri elde etmiştir.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.